【德邦建材】中材科技：玻纤底部反转，风电回暖叶片盈利快速恢复太阳三大业务玻纤（第二）+风电叶片（第一）+锂电隔膜（第三）+南玻院北玻院等复材（被市场忽略的业务）1、玻纤周期底部，目前130万吨，当前价格下吨净利1000元/吨，对应业绩13亿左右；目前行业库存边际下降，下半年价格拐点有望出现。2、叶片：23H1风电装机量累计新增装机22.99GW，同比+77.7%，风电进【德邦建材】中材科技：玻纤底部反转，风电回暖叶片盈利快速恢复太阳三大业务玻纤（第二）+风电叶片（第一）+锂电隔膜（第三）+南玻院北玻院等复材（被市场忽略的业务）1、玻纤周期底部，目前130万吨，当前价格下吨净利1000元/吨，对应业绩13亿左右；目前行业库存边际下降，下半年价格拐点有望出现。2、叶片：23H1风电装机量累计新增装机22.99GW，同比+77.7%，风电进入装机旺季；随着风电装机回暖，叶片出货也逐步恢复，预计全年销量20GW，Q2毛利率快速修复，相对22年明显改善，预计全年至少5-6个亿利润；3、锂电隔膜盈利改善，Q1单平净利超过5毛，目前每月销量1亿平以上，全年至少16-18亿的销量，按照全年平均5毛计算，全年业绩8-9个亿。4、南玻院+北玻院+气瓶等复合材料业务稳健增长，去年利润约7个亿，占整体利润的20%，预计今年将达到8-9亿。目前公司整体估值现在仅10倍左右，处于低估值、高弹性阶段。