可转债打新系列：信服转债：国内网络安全行业领军企业

信服转债是属于国内网络安全行业领军企业的可转债，发行规模为12.15亿元，债项与主体评级为AA/AA级，转股价为111.74元，发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.13元，到期补偿利率8%，属于新发行转债较低水平。按2023年7月24日6年期AA级中债企业债到期收益率3.88%的贴现率计算，债底为85.99元，纯债价值一般。中签率预计在0.0046%-0.0051%左右。建议积极参与新债申购。公司所处行业为横向通用软件（申万三级），从估值角度来看，截至2023年7月24日收盘，公司PE(TTM)为150倍，在收入相近的10家同业企业中处于中等偏上水平，市值449.86亿元，处于中等偏上水平。

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