永02转债是包装机械行业研发设计领军企业永创智能发行的可转债，发行规模为6.11亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级。转股价为14.07元，截至2022年8月2日转股价值为101.14元。发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.28元，到期补偿利率13%，属于新发行转债一般水平。债底为84.22元，纯债价值一般。下修条款较为宽松，其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股对总股本的摊薄压力为8.88%，对流通股本的摊薄压力为9.03%，对现有股本摊薄压力较小。公司所处行业为专业设备，从估值角度来看，公司目前股权质押比例为0.00%，无股权质押风险。综合考虑，我们给予永02转债上市首日28%的溢价，预计上市价格为129元左右，建议积极参与新债申购。
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