房地产行业周观点：政策积极支持超大特大城市城中村改造

政策积极支持超大特大城市城中村改造 ——房地产行业周观点(07.17-07.23) 房地产行业修复之路虽有波折，但是方向不会改变，作为国民经济的支柱产业，在经济修复过程中预计仍会受到政策的扶持，看好下半年行业销售重新企稳，在供求收缩中实现新的均衡。建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。 投资要点： ⚫上周行情回顾：上周（2023/07/17-2023/07/23），申万一级行业房地产指数上涨3.56%，沪深300指数下跌1.98%，板块表现强于大市。2023年以来，房地产行业下跌12.54%，沪深300指数下跌1.28%，板块表现弱于大市。 竣工端增速有所回落但仍处高位销售表现仍然较弱 土地市场供应与成交仍处低位，关注7月销售表现 ⚫重点政策要闻：（1）上半年全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%，其中，住宅投资44439亿元，下降7.3%；（2）7月18日，国家发展改革委举办7月新闻发布会，国家发改委综合司副司长李慧表示，下一步将统筹推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。在防风险方面，坚持底线思维，稳妥处置化解房地产、金融、地方债务等领域风险隐患，大力提升粮食、能源资源、产业链供应链安全保障能力；（3）7月21日，《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》在国务院常务会议上审议通过。会议指出，将在超大特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措；（4）合肥、衢州和湘潭发布等地发布了进一步放松地产的相关政策；浙江、广州拟放松落户限制。 ⚫行业基本面情况：7月10日-7月16日，30大中城市商品房环比成交量下降，当周成交194.22万平方米，环比下跌3.77%，其中，一线城市成交57.23万平方米，二线城市成交98.97万平方米，三线城市成交38.03万平方米；14大中城市二手房成交面积四周滚动同比下跌12.97%，其中一线下跌12.57%，二线下跌22.01%，三线上涨22.35%；百城住宅类土地供应建面为904.3万平方米，四周滚动同比上升4.8%，年初至今累计供应面积同比下降23.19%；百城住宅类土地成交建面为510.6万平方米，四周滚动同比下降50.9%，年初至今累计同比下降20.69%。7月17日至7月23日当周，杭州七批次土拍结束；南京四批次土拍结束；北京昌平区出让2宗宅地吸金58.97亿，首开摇号竞得沙河高教园地块；杭州第九批次集中供地土地挂牌；深圳第二批次第四场集中供地土地挂牌；广州花都大陵北地块挂牌。 重点公司动态：南京高科上半年销售规模高增，华侨城A上半年销售规模下滑。 ⚫风险因素：消费者信心修复不及预期、政策放松力度不及预期、房价超预期下跌、房企盈利能力大幅下降、数据统计有误等。 正文目录 1市场回顾............................................................................................................................41.1上周房地产板块上涨3.56%，表现强于大市......................................................41.2上周地产各细分板块均上涨.................................................................................42行业重点新闻信息...........................................................................................................63销售与土地市场情况.......................................................................................................93.1上周商品房销售环比下跌...................................................................................93.2上周二手房销售热度持续转弱...........................................................................103.3上周土地市场表现仍然较弱...............................................................................123.4集中供地情况.......................................................................................................134行业融资情况跟踪..........................................................................................................145重点公司公告跟踪.........................................................................................................146投资建议与风险提示......................................................................................................16 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）............................................................4图表2：近期房地产板块相对表现较弱...........................................................................4图表3：上周A股房地产各细分领域涨跌幅情况（%）...............................................5图表4：A股申万地产行业上周涨幅前十个股................................................................5图表5：A股申万地产行业上周跌幅前十个股................................................................5图表6：港股申万地产行业上周涨幅前十个股...............................................................5图表7：港股申万地产行业上周跌幅前十个股...............................................................5图表8：行业重点新闻一览..............................................................................................6图表9：行业重点政策一览...............................................................................................8图表10：30大中城市商品房销售同比增速....................................................................9图表11：一线城市四周滚动同比增速.............................................................................9图表12：二线城市四周滚动同比增速.............................................................................9图表13：三线城市四周滚动同比增速.............................................................................9图表14：30大中城市商品房成交量对比（万平方米）..............................................10图表15：一线城市商品房成交量对比（万平方米）...................................................10图表16：二线城市商品房成交量对比（万平方米）...................................................10图表17：三线城市商品房成交量对比（万平方米）...................................................10图表18：14大中城市二手房成交面积四周滚动同比增速..........................................11图表19：一线城市二手房成交面积四周滚动同比增速...............................................11图表20：二线城市二手房成交面积四周滚动同比增速...............................................11图表21：三线城市二手房成交面积四周滚动同比增速...............................................11图表22：14大中城市二手房成交量对比（万平方米）..............................................11图表23：一线城市二手房成交量对比（万平方米）...................................................11图表24：二线城市二手房成交量对比（万平方米）...................................................12图表25：三线城市二手房成交量对比（万平方米）...................................................12图表26：百城住宅类土地供应建面同环比增速...........................................................12图表27：百城住宅类土地成交建面同环比增速...........................................................12图表28：百城住宅类土地成交总价同比增速...............................................................13图表29：百城住宅类土地成交溢价率...........................................................................13图表30：境内债券发行金额（亿元）...........................................................