策略周报：市场迎来积极窗口期，关注新能源及AIGC赛道

市场迎来积极窗口期，关注新能源及AIGC赛道 挖掘价值投资成长 2023年07月17日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：18811464006 ◆本周（7月10日-14日）创业板50、创业板指、创业蓝筹表现居前，涨幅分别为3.01%、2.53%、2.43%。 《关注新能源汽车、机械、消费板块持续复苏预期》2023.07.12 《外部衰退和内部复苏中AIGC赛道将继续引领TMT科技革命》2023.07.04《关注新能源光伏及风电及消费赛道》2023.07.04 ◆申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是电子（3.36%）、食品饮料（3.02%）、基础化工（2.87%）、传媒（2.82%）、石油石化（2.75%）。行业中下跌的分别是房地产（-1.75%）、煤炭（-1.36%）、轻工制造（-1.03%）、综合（-0.82%）、交通运输（-0.46%）。 ◆本周（7月10日-14日）主力资金净流入居前的概念板块分别是茅指数（本周净流入35.6亿）、白酒（本周净流入14.89亿）、宁组合（本周净流入13.13亿）、WiFi（本周净流入13.09亿）、屏下摄像（本周净流入11.65亿）。 ◆北向资金本周成交净买入238.63亿元。外资净买入规模前三名分别为中国联通（13.73亿元）、亨通光电（10.01亿元）、隆基绿能（8.46亿元）。 ◆两融资金方面，截止7月13日，本周融资净流入-35.37亿元，两融余额为15890.42亿元。行业层面，计算机（18.35亿元）、电力设备（4.97亿元）、汽车（4.97亿元）净买入居前。个股层面，科大讯飞（13.61亿元）、工业富联（4.34亿元）、人民网（3.66亿元）净买入居前。 ◆本周观点：2023年6月美国通胀降至3%，虽然食品类CPI还在升高，但最为重要的燃料类同比增速-16.9%，其中汽油柴油同比增速分别达到了-26.8%和-26.5%。其他细分选项如能源服务中天然气-18.6%，这一趋势下，美国通胀Q3有望继续下行，但2023下半年下行速度将大幅少于上半年。对于A股来讲，7月将是难得的修复窗口期，中美利差缩窄对汇率产生升值预期下，北向资金7.13日也出现单日136亿净流入,并且过去五个交易日连续呈现北向资金净流入，短期多重积极改善因素有望在A股延续。人民银行行长提出，搞对利率、汇率是保持经济稳定运行，并从宏观层面抑制系统性金融风险的关键。因此预计下一阶段人民币汇率有望得到进一步调控，短期升值趋势延续下对于A股资产继续形成提振。国常会最新也提出全力抓好能源增产增供，继续关注光伏风电等新能源核心赛道及AIGC浪潮引领下的TMT赛道。 【风险提示】 ◆市场流动性风险◆全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览........................................................................................................31.1市场涨跌概览.....................................................................................................31.2资金流向概览.....................................................................................................41.3沪深融资融券情况.............................................................................................62.全球宏观日历.......................................................................................................72.1供给端去库存叠加需求端弱复苏，物价维持低位.........................................82.2信贷结构性改善.................................................................................................92.3外贸如期回落，短期下行压力仍大...............................................................113.全球财经大事概览.............................................................................................123.1印度考虑禁止多数大米品种出口，或进一步推高全球大米价格................123.2夏季用电高峰到来，高温催熟电力板块........................................................143.3美联储发布褐皮书显示未来几月美国经济增长或放缓................................15 图表目录 图表1：主要指数近期情况...................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现.........................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）.......................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）...............................................4图表5：本周资金净买入前十...............................................................................5图表6：本周资金净买入后十...............................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）.......................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入...................................................................6图表9：本周申万行业融资情况...........................................................................6图表10：本周融资净买入前十.............................................................................7图表11：本周融资净买入后十.............................................................................7图表12：全球宏观日历.........................................................................................8图表13：消费品价格持续走低，拖累CPI增速.................................................8图表14：上半年PPI面临较大负翘尾因素.........................................................9图表15：PPI拐点领先于工业企业库存拐点......................................................9图表16：6月份金融数据....................................................................................10图表17：居民、企业信贷同比多增...................................................................10图表18：6月份金融数据....................................................................................11图表19：6月出口、进口增速回落....................................................................11图表20：对美出口降幅扩大至20%以上............................................................12图表21：2023年6月主要商品进口数量和价格..............................................12图表22：全球大米价格已经在11年来的高点附近徘徊.................................13图表23：印度占世界大米出口量的40%以上....................................................13图表24：稻米主要在亚洲地区种植生产...........................................................13图表25：全社会用电量.......................................................................................14图表26：电力概念指数走势...............................................................................14图表27：美国总体和核心CPI............................................................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体反弹，指数普遍上涨。创业板50、创业板指、创业蓝筹表现居前，电子、食品饮料、基础化工涨幅居前，而房地产、煤炭、轻工制造跌幅居前。创业板50与创业板指涨幅较大，分别收涨3.01%和2.53%，而国证2000与科创50相对落后，分别收0.24%和-0.03%。 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年7月14日 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年7月14日 1.2资金流向概览 本周申万一级行业中汽车板块逃逸规模较大，达到101.77亿，计算机、机械设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是茅指数和白酒，其中茅指数概念板块5日净流入达到35.6亿。个股方面中国联通、亨通光电、隆基绿能加仓幅度居前，其中中国联通5日净买额为13.73亿元。 本周北上资金五日均为净买入，周合计净买入238.63亿元。个股方面，外