业绩预告同比高增长，新兴业务有望迎来放量

事件：公司发布2023年半年度业绩预增公告，预计2023年H1实现归母净利润1.7亿元至1.9亿元，与上年同期相比，将增加1.07亿元至1.27亿元，同比增加171.92%至203.91%。预计2023年H1实现扣非归母净利润1.3亿元到1.5亿元，与上年同期相比，将增加0.88亿元至1.08亿元，同比增加206.52%至253.67%；预计2023年Q2实现归母净利润0.77亿元至0.97亿元，同比增加326.51%至437.83%。预计2023年Q2实现扣非归母净利润0.59亿元至0.79亿元，同比增加760.16%至1051.71%。 成熟业务扩大市场份额，新业务快速成长：我们认为公司上半年业绩呈现较大幅度增长主要系以下原因：1）公司继续扩大原有优势，成熟业务进一步获取市场份额，并保持良好的盈利能力；2）公司持续拓展业务范围，新业务快速成长；3）上年同期基数相对较低。 新兴业务迎来放量，打开增长空间：1）传感器方面，公司在匈牙利投资1500万欧元的传感器生产园区将投入使用，从而进一步扩大传感器业务全球布局；2）空气悬架方面，汽车驾乘舒适性的提升受到了消费者的广泛认可，产品的市场渗透率快速提升。2023年公司合肥园区、宁国园区的新建厂房陆续投入使用，有望加速空气悬架系统产品的产能布置。公司2022年配套出货的高端新能源乘用车空气弹簧产品超过了4.6万台套，并获得了多家车企的新项目定点。我们认为随着公司客户的车型放量，空悬业务有望迎来高增长。 投资建议：随着公司智能化业务高速增长，我们预测公司2023-2025年实现营业收入60.79/79.43/99.14亿元，归母净利润3.97/5.43/7.19亿元。对应PE分别为30.62/22.40/16.90倍，给予“增持”评级。 风险提示：技术研发不及预期；客户开拓不及预期；宏观经济下行风险。