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公司发布2022年度业绩预告,预计实现归母净利润2.2~2.7亿元,同比增长126%~178%。其中,2022年Q4实现归母净利润-0.39~+0.11亿元,同比增长-236%~-60%,环比-132%~-91%。营收预期环比持平,新能源及海外客户销量中枢上移对冲传统燃油客户销量下滑。公司预计2022年度预计负债1.46亿墨西哥比索,系子公司百炼集团墨西哥子公司LBQ在2015年至2019年期间与墨西哥税务部门产生了增值税缴纳争议。公司一体化压铸产品搭载蔚来ET5车型,9月上市后交付量持续增长。我们维持“买入”评级。