2022年业绩预增公告点评：高毛利客户占比持续提升，业绩同比高增长！

公司发布业绩预增公告，预计2022年实现营业收入154.5~162.5亿元，同比增长34.8%~41.8%，归母净利润17.5~18.5亿元，同比增长72.0%~81.9%。其中，2022年Q4实现营业收入43.5~51.5亿元，同比增长19.4%~41.4%，环比增长0.9%~19.4%，归母净利润5.4~6.4亿元，同比增长105.1%~143.0%，环比增长8.1%~28.0%，扣非归母净利润为5.3~6.3亿元，同比增长120.3%~162.0%，环比增长8.0%~28.4%。2022年Q4预计实现归母净利润率及扣非归母净利润率分别为12.4%/12.2%，环比+0.8/+0.9pct。公司核心T客户上海工厂交付22.8万辆，全球产量43.97万辆，环比+20%，其它新能源客户赛力斯/理想/比亚迪/蔚来合并实现批量80.0万辆，环比+28.2%，传统车企客户吉利汽车/上汽通用合计实现批量76.0万辆，环比+5.1%，新能源客户占比持续提升。此外，公司产能实现全国布局，进一步提升市场份额，加深下游客户的深度绑定。我们维持公司“买入”评级。

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