本报告预期人民币汇率将经历一段时间的调整,低点可能在7.25至7.3之间,拐点可能在第三季度出现。对于股市,短期内的调整受情绪化因素影响更大,因此主题板块会率先企稳,而指数行情和风格切换还需等待政策的进一步确认。报告认为稳地产政策会“虽迟但到”,不过等待的时间十分关键。对于中美关系,敏感时间点上的言论让市场放大了悲观的情绪,但保持沟通已经成为两国的共识,两国元首的会面依旧值得期待。报告认为政策不急+市场似乎不慌=汇率拐点仍需等待,低点在7.25至7.3之间,大概率不会跌破去年的低点。
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