秦川机床(000837)2023年一季报点评:短期业绩承压,中长期市场稳中向好。公司在齿轮加工机床、加工中心等领域处于国内第一梯队,有望充分受益于行业快速发展。重卡市场逐步回暖,沃克齿轮业务受益增长。公司全面布局机器人关节减速器,国产替代前景广阔。公司拟定增12.3亿元,当前已通过证监会审批,其中4.54亿元用于高档工业母机创新基地项目的推进,助力提升公司核心业务市场竞争力;3.1亿元用于新能源汽车领域,公司将在能源汽车领域进一步拓展,丰富新能源汽车零部件产品结构、拓展产品品类。预计公司2023-2025年收入分别为52.03、68.02和88.96亿元,归母净利润分别为3.19、4.06和5.51亿元,对应EPS分别为0.36、0.44和0.57元。维持“增持”评级。