新三板周报：做市指数九连阴，4月券商执业质量报告发布

市场有风险，投资需谨慎第1页 研究创造价值 新三板 专题报告 证券研究报告 [table_main] 周报 [table_reportdate] 策略研究/周报 2016年5月16日 策略研究 周报 做市指数九连阴，4月券商执业质量报告发布 国都证券新三板周报（05.9-05.13） 核心观点 每周数据回顾 【本周观点】 上周三板成指震荡下行，而三板做市延续下跌趋势，继续九连阴行情并且跌速不减，周五做市指数收盘于1195.90点，创十个月以来新低。在新三板挂牌家数突破7000家的同时，二级市场交易低迷和市场规模增速加快呈现出一定反差，原因考虑首先在于经济L型走势下，企业压力较大，其次新三板在市场规模扩大的同时，规范化程度不断提高，对各市场参与主体均提出更多要求，第三在于市场对分层的利好效果，后续市场配套政策的预期有所差异。我们认为，随着分层的逐步落地，市场对于创新层的判断逐渐清晰，建议市场关注医药、新材料等方面的投资机会。 【市场表现】 上周新三板成指收于1238.82点，周跌幅为1.65%。新三板做市指数收于1195.90点，周跌幅为2.51%。市场整体周成交量为5.07亿股，环比增加0.03%；周成交金额为27.32亿元，环比增加0.05%，成交较为低迷。 【上周热点解析】 首份券商执业质量报告出炉 【挂牌统计】 截止5月13日，全国中小企业股份转让系统共有7130家企业挂牌。其中上周新增挂牌企业为99家。全市场股本总量为4154.22亿股，其中可流通部分总量为1471.17亿股。 【交易统计】 上周390家挂牌企业进行协议转让，成交量合计为2.10亿股，成交金额合计为12.25亿元。上周做市企业数量增加8家，合计1503家企业做市交易。 【融资统计】 上周共有46家企业发布了定向增幅预案，预计增发股份数量为2.69亿股，募集资金总额19.91亿元。 【重点个股推荐】 芯能科技、领航科技、盈谷股份。 【风险提示】 主板、创业板及战新版政策出台，转板不达预期。 [table_estimation] 项目 做市转让 协议转让 合计 挂牌公司 1503 5627 7130 上周新增 8 89 97 总股本（亿股） 1320.22 2834.00 4154.22 流通股本（亿股） 691.20 779.97 1471.17 成交额（亿元） 25.34 14.76 40.11 成交量（亿股） 4.33 3.20 7.52 [table_stktrend] 新三板成指、新三板做市走势图 table_ahtrend] 相关报告 《国都证券新三板周报（5.3-5.6）：指数微跌量能萎缩，挂牌家数突破7000家》 《国都证券新三板周报（4.25-4.29）：挂牌企业年报成绩 靓丽，证监会谈私募基金监管思路》 《国都证券新三板周报（4.18-4.22）：指数震荡量能放大，挂牌家属环比猛增》 [table_research] 研究员： 韩保倩 电话： 010-84183149 Email： hanbaoqian@guodu.com 执业证书编号： S0940515070002 联系人： 刘飞 电话： 010-84183149 Email： liufei@guodu.com 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 -20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%0500100015002000250030002015-1-52015-3-52015-5-52015-7-52015-9-52015-11-52016-1-52016-3-52016-5-5三板成指 三板做市 周报 市场有风险，投资需谨慎第2页 研究创造价值 正文目录 一、市场表现及后市策略 ............................................................................................ 4 二、上周热点解析：首份券商执业质量报告出炉 .................................................... 6 三、挂牌统计 .................................................................................................... 7 四、交易统计 ................................................................................................................. 8 4.1协议转让统计 ............................................................................................................................................................ 8 4.2做市转让统计 ............................................................................................................................................................ 9 五、融资统计 ................................................................................................................. 9 周报 市场有风险，投资需谨慎第3页 研究创造价值 图表目录 图1：2015年以来新三板成指涨幅情况 ...................................................................................................................... 4 图2：2015年以来新三板做市涨幅情况 ...................................................................................................................... 4 图3：上周挂牌企业融资金额分布 ............................................................................................................................. 10 表1：上周交易市场概况 ............................................................................................................................................... 4 表2：上周挂牌公司股票成交金额前10名 ................................................................................................................. 5 表3：上周挂牌公司股票成交数量前10名 ................................................................................................................. 5 表4：上周挂牌公司股票换手率前10名 ..................................................................................................................... 6 表5：上周净利润超过1000万元新增挂牌企业 ......................................................................................................... 7 表6：上周协议转让股票交易情况 ............................................................................................................................... 8 表7：上周做市转让股票交易情况 ............................................................................................................................... 9 表8：上周挂牌公司融资金额前十名 ......................................................................................................................... 10 周报 市场有风险，投资需谨慎第4页 研究创造价值 一、 市场表现及后市策略 上周三板成指震荡下行，而三板做市延续下跌趋势，继续九连阴行情并且跌速不减，周五做市指数收盘于1195.90点，创十个月以来新低。在新三板挂牌家数突破7000家的同时，二级市场交易低迷和市场规模增速加快呈现出一定反差，原因考虑首先在于经济L型走势下，企业压力较大，其次新三板在市场规模扩大的同时，规范化程度不断提高，对各市场参与主体均提出更多要求，第三在于市场对分层的利好效果，后续市场配套政策的预期有所差异。我们认为，随着分层的逐步落地，市场对于创新层的判断逐渐清晰，建议市场关注医药、新材料等方面的投资机会。 重点个股推荐：芯能科技、领航科技、盈谷股份。 风险提示：主板、创业板及战新版政策出台、转板不达预期。 图1：2015年以来新三板成指涨幅情况 图2：2015年以来新三板做市涨幅情况 资料来源：国都证券，wind 资料来源：国都证券，wind 上周新三板成指收于1238.82点，周跌幅为1.65%。新三板做市指数收于1195.90点，周跌幅为2.51%。市场整体周成交量为5.07亿股，环比增加0.03%；周成交金额为27.32亿元，环比增加0.05%，成交较为低迷。 表1：上周交易市场概况 项目 上周 环比增减（%） 本年累计 成交数量（万股） 50,664.50 0.03 1,243,270.32 其中：做市方式 29,706.54 -0.07 691,199.81 协议方式 20,957.96 0.19 552,070.51 成交金额（万元） 273,162.62 0.05 6,692,063.22 其中：做市方式 150,620.08 -0.11 3,784,797.75 协议方式 122,542.54 0.34 2,907,265.47 成交均价（元） 5.39 0.02 5.38 050010001