【新三板周报第一百八十五期】全国股转系统发布《2018年5月主办券商执业质量评价结果》

证券研究报告 新三板周报 【新三板周报第一百八十五期】全国股转系统发布《2018年5月主办券商执业质量评价结果》 2018年6月17日 一、 新闻动向回顾 （1）全国股转系统发布《2018年5月主办券商执业质量评价结果》 （2）全国股转系统发布《深入推进诚信建设 夯实资本市场法治基石》 （3）全国股转公司对重庆茂余燃气设备股份有限公司及相关当事人实施纪律处分 2018/6/14 全国股转系统发布《2018年5月主办券商执业质量评价结果》 事件 6月14日，股转公司发布了5月份主办券商执业质量评价结果。根据测评，长江证券在5月份，以106点夺得桂冠。排在第二名的是中泰证券，财富证券第三，西部证券第四，中信建投证券和银河证券并列第五。本月共有102家主办券商参与评价，其中中信证券(山东)并入其母公司中信证券合并评价，东方花旗并入其母公司东方证券合并评价，申万宏源西部证券并入其母公司申万宏源证券合并评价，华泰联合证券并入其母公司华泰证券合并评价，实际列示98家主办券商评价结果。 点评 本月全国股转公司共记录负面行为50条，按照《主办券商执业质量负面行为清单》中的调整系数调整后为49.5条，涉及32家主办券商。其中，推荐挂牌类4.5条，占比9.09%；推荐后督导类29.5条，占比59.60%；交易管理类11条，占比22.22%；综合管理类4.5条，占比9.09%。 2018/6/14 全国股转系统发布《深入推进诚信建设 夯实资本市场法治基石》 事件 近年来，多层次资本市场建设不断深入，市场层次日益完善，市场主题进一步增多，市场产品进一步丰富，对资本市场诚信监管提出了许多新的需求；落实依法全面从严监管要求也需要进一步充实和完善诚信监管机制，发挥诚信监管的“补强”作用。对此，证监会对《证券期货市场诚信监督管理暂行办法》进行了修订，并于2018年3月28发布《证券期货市场诚信监管管理办法》，自2018年7月1日起施行。 点评 新的《暂行办法》，以统一、全面的证券期货市场诚信档案数据库为支撑，内部实现诚信信息整合，外部开启信息共享合作，通过丰富诚信约束和激励手段，激励守信、惩戒失信，构建了立体式的资本市场诚信监管制度，实现了执法效能的大幅跃升，推动资本市场诚信建设取得积极成效。 2018/6/13 全国股转公司对重庆茂余燃气设备股份有限公司及相关当事人实施纪律处分 事件 全国中小企业股份转让系统有限责任公司高度重视对挂牌公司信息披露的自律监管工作，坚持以信息披露为核心，引导市场主体归位尽责的监管理念，督促挂牌公司完善公司治理，督促中介机构勤勉尽责。重庆茂余燃气设备股份有限公司（以下简称“茂余燃气”）存在违规对外担保行为，为严肃市场纪律，督促挂牌公司履行信息披露义务和完善公司治理，全国股转公司经纪律处分委员会审议通过，根据相关业务规则，给予茂余燃气、时任董事长刘开全通报批评的纪律处分，并记入证券期货市场诚信档案数据库。相关决定书同时全文挂网。 陆彬彬（分析师） 电话： 020-88832286 邮箱： lubinbin@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310518030001 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 15 页 新三板周报 点评 新三板市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，是监证会监管的重要领域，必须依法履行职责实施有效监管。证监会采取了与主板市场统一的执法标准，对虚假陈述、内幕交易、操纵市场等各类违法行为予以严惩，形成了对新三板违法行为的有效震慑，维护了新三板市场正常秩序与投资者合法权益。 二、本周新三板成指和新三板做市 图表1 三板成指下降0.33% 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 15 页 新三板周报 图表2三板做市下降1.01% 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 三、一周交易情况 3.1 总成交量环比下降21.58%，总成交金额环比下降12.21% 本周新三板市场总成交数3.84亿股，较上个交易周下降21.58%。总成交金额为15.32亿元，较上个交易周下降12.21%。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 15 页 新三板周报 图表3 总成交量、总成交金额较上个交易周均有所上升 项目 本周 比上周增减(%) 本年累计 成交数量(万股) 38405.85 -21.58% 975989.52 其中：做市 11086 -34.21% 377401.85 集合竞价 27319.85 -14.96% 598587.67 成交金额(万元) 153239.96 -12.21% 3975754.95 其中：做市 35593.67 -35.34% 1275321.13 集合竞价 117646.29 -1.55% 2700433.82 成交均价(元) 3.99 11.96% 4.07 其中：做市 3.21 -1.72% 3.38 集合竞价 4.31 15.77% 4.51 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 3.2做市周成交量和成交金额较上个交易周均下降；集合竞价成交量和成交金额较上交易周均下降 本周做市周成交金额3.56亿元，较上个交易周下降35.34%；集合竞价周成交金额11.76亿元，较上个交易周下降1.55%。 图表4本周做市周成交金额较上个交易周下降、集合竞价成交金额较上个交易周下降 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 15 页 新三板周报 本周做市周成交量1.11亿股，较上个交易周下降34.21%，集合竞价周成交量2.73亿股，较上周下降14.96%。 图表5本周做市周成交量较上个交易周下降，集合竞价周成交量较上个交易周下降 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 3.3本周做市市盈率较上周下降 本周做市企业的市盈率（算术平均法，最新年报，剔除负值和大于500）为31.29%，较上周数据下降。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 6 页 共 15 页 新三板周报 图表6 本周做市市盈率较上周下降 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 3.4本周17.63%的做市股票上涨 本周1265家新三板做市企业中，上涨205家，持平638家，下跌422家。 图表7 本周16.21%的做市股票上涨 资料来源：Wind，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 7 页 共 15 页 新三板周报 3.5 本周有1家新增做市企业 无 3.6工业行业活跃，能源行业市盈率高 本周工业行业最活跃，信息技术行业次之；本周能源行业市盈率最高。 图表8 工业行业最活跃，能源行业市盈率最高 板块名称 成交金额（万元） 成交量（万股） 成份股个数 市盈率（TTM,算数平均） WIND能源(NEEQ) 101.89 37.30 99 57.75 WIND材料(NEEQ) 900.94 175.96 1377 44.14 WIND工业(NEEQ) 1672.26 773.21 3311 42.94 WIND可选消费(NEEQ) 722.62 94.40 1629 46.60 WIND日常消费(NEEQ) 434.73 188.39 616 52.07 WIND医疗保健(NEEQ) 1033.74 109.44 668 41.32 WIND金融(NEEQ) 655.38 407.60 159 38.04 WIND信息技术(NEEQ) 1669.37 376.26 3195 39.31 WIND电信服务(NEEQ) 26.90 4.50 40 56.01 WIND公用事业(NEEQ) 69.98 55.40 120 43.30 WIND房地产(NEEQ) 18.51 3.15 92 26.64 资料来源：Wind，广证恒生 3.7本周电信服务行业上涨，公用事业行业下降幅度最大 本周做市转让企业中，除电信服务行业上涨外，其余行业均下跌。其中公用事业行业下降幅度最大，为-3.6900%。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 8 页 共 15 页 新三板周报 图表9本周电信服务行业上涨，公用事业行业下降幅度最大 (单位：%) 资料来源：Wind，广证恒生 四、定增：32家发布定增 4.1定增公司数增加，定增发行量、定增金额均上升 本周共有38家公司发布定增预案（以董事会预案为选择标准），与上周的33家相比增加了5家标的。本周发行量28864.8174万股，较上周22895.86万股上升了236887.323万股；预计募集资金19.10亿元，和上周12.79亿元相比增加了6.31亿元。 敬请参阅最后一页重要声明