请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年06月04日超配传媒互联网周报持续看好AIGC产业浪潮，关注国内大模型及应用端落地进度核心观点行业研究·行业周报传媒超配·维持评级证券分析师：张衡021-60875160zhangheng2@guosen.com.cnS0980517060002市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《从修复到成长，AIGC开启传媒互联网新时代》——2023-05-30《传媒互联网周报-OpenAI推出移动版及网页端插件加速AIGC落地，建议把握调整中的布局机会》——2023-05-21《传媒互联网周报-大模型与应用持续推进，把握调整中的布局机会》——2023-05-17《传媒行业业绩回顾暨5月投资策略-盈利拐点向上，持续看好AIGC产业机遇》——2023-05-15《传媒互联网周报-OperaOne即将推出，持续推荐游戏及AIGC板块》——2023-05-04传媒板块本周表现：行业上涨9.67%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（5.29-6.4）传媒行业上涨9.67%，跑赢沪深300（0.28%），跑赢创业板指（0.18%）。其中涨幅靠前的分别为电广传媒、顺网科技、南方传媒、奥飞娱乐等，跌幅靠前的分别为退市中昌、ST天润、冰川网络、ST美盛等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第1位。重点关注：从硬件需求到大模型进度乃至应用，AIGC正在持续加速落地。1）英伟达FY24Q1营收71.92亿美元，环比增长19%，受数据中心业务的算力需求带动大幅超出预期，印证AIGC产业浪潮；2）Meta6月1日宣布将于今年秋季发布其下一代消费级MR头显Quest3，起售价499.99美元。苹果将于6月6日召开WWDC2023全球开发者大会，或于发布会上发布其第一款MR产品；3）5月26日马斯克联合创立的脑机接口公司Neuralink获得美国食品和药物管理局（FDA）批准可在人体上开展临床实验，脑机接口引发市场关注；4）应用方面，5月29日英伟达宣布推出为游戏提供定制化AI模型代工服务AvatarCloudEngine(ACE)forGames，游戏开发者可在本地或云端部署，并通过代工的定制化模型服务在其软件和游戏中搭建和部署定制化的语音、对话和动画AI模型，让游戏中的NPC走向智能化，增加游戏沉浸感，游戏产业AIGC落地有望加速。本周重要数据跟踪：游戏出海保持环比增长。1）本周电影票房5.22亿元，环比减少30.86%。票房前三名分别是《速度与激情10》、《人生路不熟》和《哆啦A梦：大雄与天空的理想乡》；2）综艺节目方面，《向往的生活第七季》、《种地吧》和《五十公里桃花坞第三季》排名居前，本周排名前10的综艺中芒果TV占4席；3）根据伽马数据数据，2023年4月中国游戏市场实际销售收入224.94亿元，环比上升2.96%，同比下降2.16%，受移动游戏市场收入影响较大；中国游戏海外市场实际销售收入为13.24亿美元，环比增长3.35%，多款头部产品增长，加上新游表现较优，驱动市场增长。投资建议：持续看好AIGC产业浪潮，关注应用端落地进度。1从大模型到应用，AI持续超预期推进，短期波动不改长期趋势，建议从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，推荐游戏、广告、影视产业链，关注整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块；2）AIGC持续看好大模型、IP数据要素等底层要素，场景落地持续看好AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域；3）同时建议关注VR/AR/MR产业链机会（具体标的参见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E002555.SZ三七互娱买入31.757041.511.742118300413.SZ芒果超媒买入30.065621.261.482420002027.SZ分众传媒买入6.489360.330.412016300418.SZ昆仑万维增持58.076941.121.285245资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾..................................................................................................................................5本周表现回顾：行业上涨9.67%，跑赢沪深300，跑赢创业板指................................................................5重点关注：..........................................................................................................................................5Meta宣布将于秋季发布MR头显Quest3，关注苹果全球开发者大会........................................................5算力需求带动英伟达业绩超预期，验证AIGC产业浪潮趋势........................................................................7英伟达为游戏提供定制化AI模型代工服务，智能NPC提升游戏沉浸式体验............................................8Neuralink获FDA人体临床实验批准，脑机接口或迎来风口机遇...............................................................9昆仑万维Opera浏览器推出生成式AI服务，AIGC应用落地持续推进.....................................................11本周行业数据更新............................................................................................................................13电影票房表现情况............................................................................................................................................13电视剧(网剧）..................................................................................................................................................14综艺节目.............................................................................................................................................................14游戏.....................................................................................................................................................................15数字藏品（NFT）..............................................................................................................................................16行业新闻............................................................................................................................................17上市公司动态更新............................................................................................................................22投资建议：持续看好AIGC产业浪潮，关注国内大模型及应用端落地进度..............................24景气度拐点初步确认、AIGC加速落地，把握传媒板块AIGC产业浪潮.....................................................24风险提示............................................................................................................................................24免责声明............................................................................................................................................26 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：本周传媒行业涨跌幅排名第1位...................................................................................................................5图2：Meta将于今年秋季推出Quest3...................................................................................................................6图3：苹果WWDC2023发布会在即...........................................................................................................................6图4：Quest3将配备混合显示功能........................................................................................................................6图5：Quest产品持续优化迭代.............................................................................................