请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年11月07日超配传媒互联网周报真人互动游戏爆火出圈，国内外AIGC大模型及应用持续催化核心观点行业研究·行业周报传媒超配·维持评级证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-608751600755-81983074zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-微软Excel、亚马逊推出新AI功能模块，OpenAI开发者大会将于下周召开》——2023-10-31《传媒互联网周报-OpenAI计划发布“状态API”，网信办提出全球人工智能倡议》——2023-10-23《传媒互联网周报-微软、OpenAI计划升级功能，《生成式人工智能安全服务要求》征求意见发布》——2023-10-17《传媒行业10月投资策略-游戏行业保持高增长、AIGC/VRAR应用不断推进，把握底部布局机会》——2023-10-10《传媒互联网周报-OpenAI推出多模态应用，国庆/中秋档电影票房有望保持高增长》——2023-09-27传媒板块本周表现：行业上涨4.90%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（10.30-11.5）传媒行业上涨4.90%，跑赢沪深300（0.61%），跑赢创业板指（1.98%）。其中涨幅靠前的分别为百纳千成、联建光电、智度股份、天龙集团等，跌幅靠前的分别为凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第1位。重点关注：真人互动游戏爆火出圈、OpenAI首届开发者大会即将召开、Gen-2更新发布，国内多家大模型获批。1）11月2日Runway发布Gen-2更新，可用一句话在几秒内生成4K大片，多模态应用进一步推进，有望带动视频、游戏等领域AIGC应用加速走向成熟；2）真人互动影像游戏《完蛋！我被美女包围了！》火爆出圈、连日登顶steam国区畅销榜首；该游戏于10月17日上线，售价42元，24小时内在线巅峰65435名玩家，当前好评率94.7%；3）11月6日OpenAI首届开发者大会将召开，关注大模型及应用新进展；4）11月4日讯，美团、昆仑万维、面壁智能等9个AI大模型获批，4日起对外开放使用，国内AIGC大模型及应用生态加速走向成熟。本周重要数据跟踪：芒果TV综艺领先。1）本周电影票房4.07亿元，环比减少6.15%。票房前三名分别为《拯救嫌疑人》、《河边的错误》和《二手杰作》；2）综艺节目方面，《披荆斩棘第三季》、《王牌对王牌第八季》和《花儿与少年丝路季第五季》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中芒果TV占5席，处领先地位；3）游戏方面，《王者荣耀》和《原神》分别为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《和平精英》和《英雄联盟手游》在iOS游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《王者荣耀》在安卓游戏热玩榜上排名居前。投资建议：业绩风险释放，互动游戏、AIGC密集催化，把握版块超跌向上机遇。三季度以来传媒板块整体调整幅度显著，短期来业绩风险充分释放、估值经历调整后回归历史较低水平；长期来看AIGC、VR/AR等新科技仍在加速推进，市场见底向上背景下关注传媒板块超跌反弹机会：1）基本面维度关注景气度较好的游戏（推荐恺英网络、三七互娱、巨人网络、姚记科技等标的）、媒体（分众传媒等）、IP潮玩（泡泡玛特、阅文集团等）及出版等领域个股；2）主题上来看，短期互动游戏迎来强催化，关注中文在线、紫天科技、华策影视等标的；前期超跌的AIGC、数据要素等主题方向有望迎来底部向上机会，推荐昆仑万维、浙数文化、奥飞娱乐、中文在线、视觉中国、华策影视、汤姆猫、中国科传等标的；3）同时建议关注VR/AR/MR、脑机接口等新交互形态机会（具体标的参见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资收盘价总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E002517.SZ恺英网络增持15.763390.660.822419300413.SZ芒果超媒买入33.276221.261.502622002027.SZ分众传媒买入7.3810660.340.422118资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾................................................................4本周表现回顾：行业上涨4.90%，跑赢沪深300，跑赢创业板指...............................4重点关注......................................................................4本周行业数据更新..............................................................6电影票房表现情况......................................................................6电视剧(网剧）.........................................................................7综艺节目..............................................................................7游戏..................................................................................8数字藏品（NFT）.......................................................................9行业新闻......................................................................9重点上市公司动态更新.........................................................11投资建议：互动游戏、AIGC密集催化，把握超跌向上机会...........................12风险提示.....................................................................13 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：本周传媒行业涨跌幅排名第1位........................................................4图2：《完蛋！我被美女包围了！》在Steam连日登顶国区畅销榜首..............................5图3：本周电影票房（亿元）................................................................6表1：本周传媒板块表现....................................................................4表2：本周票房排名（10月28日-11月3日）...............................................6表3：下周即将上映电影（11月04日-11月10日）..........................................6表4：网络剧收视情况（数据截至11月3日）.................................................7表5：网络综艺节目表现情况（数据截至11月3日）...........................................7表6：中国区iOS游戏畅销排名（截至11月4日）.............................................8表7：安卓游戏热玩排名（数据截至11月4日）..............................................8表8：NFT交易情况（数据截至2023年11月4日）.............................................9表9：重点公司估值表.....................................................................14 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告4板块周表现回顾本周表现回顾：行业上涨4.90%，跑赢沪深300，跑赢创业板指本周（10.30-11.5）传媒行业上涨4.90%，跑赢沪深300（0.61%），跑赢创业板指（1.98%）。其中涨幅靠前的分别为百纳千成、联建光电、智度股份、天龙集团等，跌幅靠前的分别为凤凰传媒、中南传媒、皖新传媒、中文传媒等。表1：本周传媒板块表现指数涨跌幅CI005028传媒4.90%000300.SH沪深3000.61%399006.SZ创业板指1.98%代码公司周涨跌幅年涨跌幅市值（亿）代码公司周涨跌幅年涨跌幅市值（亿）300291.SZ百纳千成48%67%75601928.SH凤凰传媒-7%30%249300269.SZ联建光电35%23%28300612.SZ中南传媒-4%1%30000676.SZ智度股份30%64%111601801.SH皖新传媒-3%33%135300063.SZ天龙集团29%56%44600373.SH中文传媒-3%31%163002238.SZ天威视讯28%22%64600551.SH时代出版-1%9%53300426.SZ唐德影视25%64%46002027.SZ分众传媒-1%10%994603729.SH龙韵股份24%55%19601019.SH山东出版-1%43%179300364.SZ中文在线23%57%114600136.SH*ST明诚-1%32%14300299.SZ富春股份23%31%46600229.SH城市传媒-1%7%50300533.SZ冰川网络21%97%72600977.SH中国电影0%-10%229资料来源：wind，国信证券经济研究所整理横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第1位。图1：本周传媒行业涨跌幅排名第1位资料来源：wind，国信证券经济研究所整理重点关注Runway发布Gen-2更新，为视频结果的保真度和一致性带来重大改进11月2日，生成式AI视频初创公司Runway宣布发布Gen-2更新，为视频结果的保真度和一致性带来重大改进。据X上的一位人工智能艺术家@TomLikesRobots称，Gen-2从静止图像生成视频的分辨率已从1792×1024升级到2816×1536。Gen-2最初于2023年3月推出，允许用户输入文本提示生成四秒长视频。8月，该公司添加了一个选项，可以将Gen-2中人工智能生成的 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告5视频延长至18秒。9月，Runway进一步更新Gen-2，推出了统称为“导演模式”的新功能，允许用户在RunwayAI生成的视频中选择“摄像机”运动的方向和强度/速度。（VentureBeat）OpenAI开发者大会将于下周召开OpenAI联合创始人兼首席执行官SamAltman发文表示，OpenAIDevDay即将于11月6日（下周一美东时间