敬请参阅最后一页特别声明 1 本周观点  AIGC发展步入快车道，关注国内外技术发展动态及应用落地情况。3月15日-3月16日期间，AIGC行业相继发生：Open AI发布GPT-4、百度发布文心一言并启动内测、微软发布由GPT-4技术驱动的365 Copilot，快速发展的AIGC再次受到广泛关注。我们认为，AIGC技术发展已步入快车道，应用场景将越来越丰富，365 Copilot的根据word文档生成PPT、对excel中数据分析并生成图表等功能使AIGC的应用更具象化。我们认为，AIGC对于文本、图像、音视频生成的能力将赋能游戏、出版、影视等传媒各领域，对于降本增效、提升内容质量而言具有重大意义，中文语料库对适用中文场景的模型的训练具有较高重要性，关注国内外AIGC相关技术、模型发展及应用落地情况。 投资逻辑  2023年投资主线为：寻找在虚拟现实行业初期获益的公司；电商及即时零售消费新趋势；疫后复苏。个股方面，关注直接受益线下场景修复且具有费率提升逻辑、近期回调的三方支付龙头拉卡拉，社交壁垒及游戏工业化能力强、各业务线基本面均向好且AIGC促进游戏业务降本增效的腾讯，出版主业稳健、处于数字化转型中的中原传媒，主业和到店业务均直接受益疫后线下场景修复、支付业务迎量价齐升逻辑的移卡。 行业要闻  3月14日，中国音数协游戏工委发布了《关于对〈游戏分发与推广基本要求〉团体标准征求意见的通知》，《征求意见稿》对“游戏分发与推广模型”，“游戏分发基本要求”，“游戏推广基本要求”等相关要求进行了罗列。若落实，国内游戏在获批版号之前将无法再使用预订、预购、抢先体验等方式进行产品预热。  据亿邦动力，美团的前置仓电商业务美团买菜已于今年2月重启去年初搁置的苏州开城计划，目前已在当地完成选址，将于近期开城。此外，美团买菜今年还将在保证盈亏平衡的前提下去更多华东城市，开启新一轮扩张计划。  据亿邦动力，拼多多跨境平台 Temu 计划 3 月 25 日在英国正式上线，而这也将是继美国、加拿大、新西兰、澳大利亚之后，Temu 进入的又一个市场。  3月16日，中国信息通信研究院布《人工智能研发运营体系（MLOps）实践指南（2023年）》指南从组织如何布局和落地MLOps的角度出发，以模型的高质量、可持续交付作为核心逻辑，系统性梳理MLOps概念内涵、发展过程、落地挑战，为组织高效构建MLOps框架体系和关键能力提供方法论和实践案例的参考与借鉴，并研判MLOps未来发展趋势。  3月15-16日，Sensor Tower分别发布 2 月全球热门移动游戏收入及下载量 TOP10。2023年2月，全球手游玩家在 App Store 和 Google Play 付费近61亿美元，同比-8.9%，收入榜单中《王者荣耀》在全球 App Store 和 Google Play 吸金2.25亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军，其次是《原神》、《PUBG Mobile》；2023年2月，全球手游在 App Store 和 Google Play 的下载量为41亿次，同比-4.5%，其中，印度市场占全球总下载量的 16.1%，排名第一；巴西、美国排名第二、第三，下载量占比分别为 8.5%、8%，下载量最大的游戏是《Roblox》。 风险提示  宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 一、本周观点.................................................................................... 3 1.1行业观点 ................................................................................ 3 1.2重点公司跟踪 ............................................................................ 3 二、行业政策及新闻动态......................................................................... 10 2.1政策更新 ............................................................................... 10 2.2行业新闻 ............................................................................... 11 2.3 行业投融资情况......................................................................... 12 三、周度数据跟踪............................................................................... 12 3.1电影：电影票房周度数据跟踪 ............................................................. 12 3.2电视剧：连续剧热度指数排行榜周度跟踪 ................................................... 13 3.3综艺：综艺热度指数排行榜周度跟踪 ....................................................... 14 四、重点公司估值表更新......................................................................... 15 五、风险提示................................................................................... 15 图表目录 图表1： 政策更新 .............................................................................. 10 图表2： 3月11日-3月17日行业投融资情况 ...................................................... 12 图表3： 3月11日-3月17日电影票房及占比周度数据跟踪 .......................................... 13 图表4： 3月11日-3月17日周度电影平均票价及排片占比数据跟踪 .................................. 13 图表5： 本周（3.13-3.17）连续剧热度指数排行榜 ................................................. 13 图表6： 上周（3.6-3.11）连续剧热度指数排行榜 .................................................. 14 图表7： 本周（3.13-3.17）综艺热度指数排行榜 ................................................... 14 图表8： 上周（3.6-3.11）综艺热度指数排行榜 .................................................... 14 图表9： 重点公司估值表（2023年3月17日）..................................................... 15 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 一、本周观点 1.1行业观点  AIGC发展步入快车道，关注国内外技术发展动态及应用落地情况。3月15日-3月16日期间，AIGC行业相继发生：Open AI GPT-4发布、百度发布文心一言并启动内测、微软发布由GPT-4技术驱动的365 Copilot，快速发展的AIGC再次受到广泛关注。我们认为，AIGC技术发展已步入快车道，应用场景将越来越丰富，365 Copilot的根据word文档生成PPT、对excel中数据分析并生成图表等功能使AIGC的应用更具象化。我们认为，AIGC对于文本、图像、音视频生成的能力将赋能游戏、出版、影视等传媒各领域，对于降本增效、提升内容质量而言具有重大意义，中文语料库对适用中文场景的模型的训练具有较高重要性，关注国内外AIGC相关技术、模型发展及应用落地情况。 1.2重点公司跟踪 A股：关注线下场景修复直接受益标的，及“低估值”+“高成长性”的游戏板块和优质流媒体公司 1）三七互娱：长线游戏P&S排名趋稳进入变现期，关注SLG迭代产品加速出海业绩承载及后续品类突破。10月30日，三七互娱发布了2022年三季度财报，今年前三季度，公司实现总营收116.78亿元，同比下降3.6%；归母净利润22.57亿元，同比增长31.11%。Q3业绩承压主要受制于新游上线少及存量产品步入成熟期。 ①公司产品储备丰富，关注《小小蚁国》等新游带来的增量。2022年9月《小小蚁国》国内上线。据七麦数据，截止3月17日，近3个月该游戏稳定于iOS策略游戏免费榜前5位，建议关注公司后续蚂蚁题材的SLG储备产品表现。目前公司储备了《霸业》等20余款游戏，其中《霸业》《空之要塞：启航》《光明冒险》等游戏已拿到版号，后续有望陆续上线。卡牌类：关注公司全球性定位的重点自研产品《代号：C6》带来海外业绩增量。 ②坚持精品化、多元化、全球化战略，海外业务有望复制成功案例之路。据Sensor Tower，公司在22年10/11月/12月，中国手游发行商收入排行榜中始终位于第4名，23年1月位于第5位，23年2月位于第4位。彰显海外市场开拓的稳健性。目前以《Puzzles＆Survival》、《云上城之歌》、《叫我大掌柜》为代表的全球发行游戏取得显著成功，这些成功案例为公司积累了丰富且有效的全球化研发、发行的经验，利于公司延续成功出海产品的道路。SLG生命周期较长，长线SLG游戏P&S美国iOS畅销榜排名趋稳，预计未来持续变现，贡献利润。据Sensor Tower，2023年1月，《Puzzles & Survival》海外收入依旧稳固，排名进一步提升2位至收入榜第2名，截止2023年1月底海外累计收入已突破10亿美元，日本和美国分别贡献了40%和36%的海外总收入。《P&S》模式跑通，后续“P&S-like”的迭代产品有望持续推动海外业绩提升。 ③3月6日，光波导AR眼镜研发商雷鸟创新宣布完成首轮融资，总金额过亿元，由容亿投资和复星创富领投，三七互娱、润兴锐华、博士眼镜战略投资，野草创投和海南盈添等跟投。 ④据SensorTower，2023年2月三七互娱旗下奇幻冒险主题MMORPG手游《데블M》(英文: Devil M)位于中国手游海外收入增长排行榜第4名，2月海外收入环比+107%，截至2023年3月5日，《데블M》全球收入已超过1100万美元。据七麦数据，三七旗下《下町ドリーム～心に染みる人情物語》于2月22日在日本预定转上架，2月23日-3月10日，该游戏位于日本iOS策略类游戏免费榜首位。此外，《Yes Your Highness》（宫廷养成游戏）《Emily’s Resort：Match3》（三消+）已于海外测试。 2）吉比特：具有超长线运营能力，主力游戏DAU稳定，关注所布局赛道的出圈。2022 年 10 月 26 日，公司发布 202