根据研报正文,以下是其总结:
本周,各指数全面下跌,金融、食品饮料、有色、非银等板块跌幅较大。市场对宏观基本面预期的恶化导致金融、地产、周期等板块跌幅较大,风格更偏向金融宏观的上证50、沪深300指数跌幅较大。
当前基差对分红影响较大,上证50、沪深300、中证500、中证1000在基于2022年报的分红点数分别为75.9、86.2、98.3、66.1,分红实施进度分别为1.7%、8.1%、23.0%和29.1%。IH2306、07、09、12合约包含分红预期点数分别为22.5、67.8、74.6、74.6,IF2306、07、09、12合约包含分红预期点数分别为19.9、66.1、79.2、79.2,IC2306、07、09、12合约包含分红预期点数分别为26.8、66.4、75.6、75.7,IM2306、07、09、12合约包含分红预期点数分别为21.2、42.9、46.8、46.8。
各品种基差走势分化,IH、IF基差受市场情绪影响更大,两品种上周期现成交比均值分别为1.03、0.55,较前一月均值分别提高了0.27、0.19,成交明显放量,基差与市场同向走弱;IC、IM跌幅较窄,场外衍生品对冲影响依然显著,基差依然与市场呈负相关运行而有所走强,IC、IM会员持仓多空净头寸有明显上行也可以印证。IF、IH、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为3.32%、3.67%、0.88%、-0.75%,较上周分别走弱0.32%、走弱0.41%、走强0.20