一、2023Q1业绩概况： 2023年第一季度，小米集团总收入达到人民币595亿元，经调整净利润达到人民币32亿元，其中包含智能电动汽车等创新业务费用为人民币11亿元。 按照业务分类，智能手机业务收入为350亿元，同比下滑23.6%;IoT与生活消费产品收入为168亿元，同比下滑13.6%；互联网服务收入为70亿元，同比下滑1.2%;其他收入为6亿元。 根据Canalys数据，本季度全球智能手机出货量排名保持第三，市占率为11.3%。全球MIUI月活跃用户规模再创历史新高。2023年3月，全球MIUI月活跃用户数达到594.8百万，同比增长12.4%。截至2023年3月31日，AIoT平台已连接的IoT设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）数增至618.0百万，同比增长29.2%。 经调整净利润由2022年第一季度的人民币29亿元增加13.1%至2023年第一季度的人民币32亿元。 二、管理层经营情况介绍 1、整体表现 2023年第一季度，尽管全球经济仍充满不确定性，我们紧密围绕集团以「规模与利润并重」为核心的既定经营 策略，稳步经营各项核心业务，优化运营效率，坚定投资未来。2023年第一季度，小米集团总收入达到人民币595亿元，经调整净利润达到人民币32亿元，其中包含智能电动汽车等创新业务费用为人民币11亿元。我们坚定执行「手机×AIoT」的核心战略。根据Canalys数据，本季度我们全球智能手机出货量排名保持第三，市占率为11.3%。与此同时，我们的全球MIUI月活跃用户规模再创历史新高。2023年3月，全球MIUI月活跃用户数达到594.8百万，同比增长12.4%。截至2023年3月31日，我们AIoT平台已连接的IoT设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）数增至618.0百万，同比增长29.2%。 我们进一步夯实手机高端化战略。伴随着2022年底Xiaomi 13系列1的成功发布，我们在中国大陆地区深化高端智能手机的市场份额。根据第三方数据，2023年第一季度，我们在中国大陆地区人民币4,000–5,000元价位段的智能手机销量排名中位列安卓厂商第一，市占率同比提升7.7个百分点至24.1%。本季度，我们中国大陆地区智能手机平均销售单价（「ASP」）创下单季度历史新高，同比增长超过18%。与此同时，在中国大陆地区，我们的高端智能手机2出货量在整体智能手机出货量中占比同比提升4.0个百分点。2023年4月，我们在中国大陆地区发布小米与徕卡战略合作的第二作—Xiaomi 13 Ultra3，产品发布 后广受好评，在京东平台上好评率超99%4。在过去不到一年的时间，我们连续四款高端智能手机产品在上市首月均获得高用户口碑的成绩，为我们手机高端化战略发展奠定了坚实的基础。 我们坚定不移地投资未来，持续加大研发投入。2023年第一季度，我们的研发支出达到人民币41亿元，同比增长17.7%，我们预计2023年全年的总研发投入将超过人民币200亿元。截至2023年3月31日，我们的研发人员数达到16,458人，占员工总数超过50%。我们不断积累知识产权能力，截至2023年3月31日，小米集团已在全球获得超3.2万件专利。我们充分发挥技术人才优势，不断提升创新研发能力。近日，小米相机算法团队在计算机视觉领域最具影响力的顶级学术会议CVPR5 2023—MIPI6和CVPR 2023—NTIRE7赛事中，一举拿下4项冠军。 同时，我们将积极拥抱人工智能（「Artificial Intelligence」或「AI」）带来的新一轮技术变革。2023年4月，我们正式组建了AI实验室大模型团队。目前，我们AI领域相关人员超1,200人。我们将不断挖掘AI相关的用户场景，发挥自身技术优势，并以开放的态度与合作伙伴开拓更多机会。 我们高效执行集团2023年「规模与利润并重」的核心经营策略，并取得初步成绩。得益于运营效率的优化和成 本优势的显现，2023年第一季度，集团整体毛利率达到19.5%，创历史新高。本季度，我们的智能手机业务毛利率为11.2%，环比提升3.1个百分点。本季度集团整体费用为人民币94亿元，同比降低6.4%。我们也同时保持稳健经营策略，2023年第一季度，我们的整体存货金额为人民币426亿元，同比下降24.1%，为近9个季度以来的最低水位。 2、智能手机 本季度智能手机出货量3040万台，同比减少21.1%，收入为人民币350亿元，环比下滑4.6%。在中国大陆地区，高端智能手机出货量在整体智能手机出货量中占比同比提升4.0个百分点。1.Xiaomi品牌：2023年4月在中国大陆地区发布了高端智能手机Xiaomi 13 Ultra，联合徕卡研发新一代Summicron镜头，配备全焦段徕卡光学四摄，首次搭载一英寸可变光圈主摄，同时提供75mm徕卡专业长焦、120mm徕卡专业超长焦以及122°徕卡超低畸变广角。2023年2月在境外市场发布了Xiaomi 13以及Xiaomi 13 Pro ，首次把与徕卡合作的智能手机发布至境外市场。 1.Redmi： 2023年3月，在中国大陆地区推出Redmi Note 12 Turbo系列8，产品搭载全球首发第二代骁龙7+移动平台，与高通联合定义，并配备超扩散导流VC散热系统，采用FEAS2.2自研智能稳帧技术，实现了更低的功耗和更佳的散热体验。此外，我们更为用户带来Redmi Note 12 Turbo哈利波特版，这是全球首款与哈利波特联名的智能手机。3、IoT与生活消费品 收入为168亿元，同比下降13.6%，主要是由于智能电视及笔记本电脑以及部分生活消费产品的收入减少。1.智能电视：智能电视及笔记本电脑的收入由2022年第一季度的人民币62亿元减少24.2%至2023年第一季度的人民币47亿元，主要是由于智能电视及笔记本电脑出货量及ASP均有所下降。1.智能大家电：智能大家电品类收入保持强劲发展势头，2023年第一季度的收入同比增长超过60%，主要是由于智能空调及冰箱出货量大幅增加所致。1. 办公和娱乐：2023年4月，推出Xiaomi Pad 6系列11，配备全金属一体化机身和11英寸、2.8K超清护眼屏，内置多种适用于会议场景的快捷功能，从外观、性能、屏幕和会议场景等方面做出全面升级。1.可穿戴产品：推出Xiaomi Smart Band 8，升级全新快拆结构，并从运动、健康、娱乐等多个维度为用户带来更为流畅的体验。 根据Canalys数据，本季度我们在中国地区可穿戴腕带设备13以及TWS耳机出货量排名中均位列第二。 4、互联网服务 2023年第一季度，互联网服务收入为人民币70亿元，毛利率达到72.3%。 在全球及中国大陆的MIUI月活跃用户数再创历史新高。 2023年3月，全球MIUI月活跃用户数达到594.8百万，同比增长12.4%。 其中，中国MIUI月活跃用户数达到146.2百万，同比增长7.8%。1.广告业务：收入为人民币44亿元，加强对广告业务的精细化运营，优化广告变现链路并提升获客效 率，本季度境外效果和品牌广告单季度收入再度创历史新高1.游戏业务：游戏业务收入同比增长16.3%至人民币13亿元，再度实现逆势增长。 至此，我们的游戏业务已连续7个季度实现收入同比提升。1.海外互联网收入：境外互联网服务收入为人民币18亿元，同比增长16.4%，在整体互联网服务收入中占比为25.7%，同比提升3.9个百分点 5、研发投入 研发开支由2022年第四季度的人民币47亿元减少12.5%至2023年第一季度的人民币41亿元，主要基于若干研发项目的进度。 6、毛利率整体毛利为116亿元，毛利率19.5%。1.智能手机业务：毛利率升至11.2%，主要是由于核心零部件（如存储器及显示面板）价格下降以及产品组合改善所致。 1.IoT与生活消费产品业务：毛利率上升至15.7%，主要是由于智能大家电毛利率提高，惟部分被境外市场若干生活消费产品毛利率下降所抵销。1.互联网服务业务：毛利率升至72.3 %，主要是由于广告业务及游戏业务毛利率提高所致。 7、策略更新手机×AIoT 我们持续推进「手机×AIoT」战略。截至2023年3月31日，我们AIoT平台已连接的IoT设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）数达到618.0百万，同比增长29.2%；拥有五件及以上连接至我们AIoT平台的设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）用户数达到12.3百万，同比增长29.6%。2023年3月，米家APP的月活跃用户数同比增长18.8%至78.1百万。 新零售 历经对线下渠道的加速布局和扩展，我们进入到新零售的下一个经营阶段。2023年，我们将新零售的运营战略定为「商店整合年」。今年我们将更加聚焦于提升线下门店 运营效率，扩大与合作伙伴的规模效应以及高效进行资源整合。根据第三方数据，2023年第一季度，我们在中国大陆智能手机线下渠道出货量市占率为7.9%，同比提升1.4个百分点。随着线下门店和高端战略的协同效应逐渐增强，本季度我们智能手机产品线下渠道累计支付金额（「GMV」）同、环比均实现增长。新零售策略有效推动我们的高端智能手机在线下渠道的销售效果，截至2023年5月17日，Xiaomi 13系列以及Xiaomi 13 Ultra新品手机累计来自线下渠道的销量贡献超55%。 三、问答部分：1、如何看待促销对未来的增长以及ASP，未来毛利润率和增长率的影响？公司是否有信心，即使给了折扣还是可以维持非常好的利润率？ 从2021年开始我们就进行了ipd帮助我们实现产品的生产周期，在产品推向市场之前，我们就已经有了产品的ipd，它的生命周期会持续多久等等。目前我们产品的销售、毛利润等等相关数据都会用这一套系统性的设计。 昨晚8点我们正式开始了618的销售，我们也准备得非常完备，请大家放心所有我们给出的折扣都是在计划之中 的。不会影响到我们的毛利率。 2、能不能分享一下第二季度海外市场的出货量？ 我们一直在去库存，减少库存量、同时也能够保证健康的管理水平。一季度出货量减少，但市场份额实际是上升的。我们也相信只要有一个积极的市场，出货量就会持续的增长。 对于海外市场，我们也进行了调整，比如红米note从2月份发布调整到4月份的发布，这也影响到了我们海外的业务。对于我们红米业务，就全球而言上我们一直是排在前列的，第二季度我们对于增长非常有信心。 3、Q1公司进行去库存，而且数据也是非常不错的，能不能就国内国外的渠道进行分享？展望第二季度，在库存方面能否分享一下？ 我们的库存是大幅下滑的。在上次的电话会议中提到目标是要减少库存，我们也努力实现了减少库存，现在小米渠道的库存都是在非常健康的水准，所以请大家放心。如果来看行业的供应链，库存仍然是处于一个下滑的趋势，我们也会持续研究供应链、原材料等，并且考量怎么能够在这样情况下做更好的储备。 现在内存价格在略微下滑，我们还没有看到价格微调结束，正是因为它是一个商品，所以我们会关注不同的阶段，我们同样也有不同的库存水平和准备。我觉得内存不会对成本产生大的影响。的 在我们最近的几个季度当中，我们的库存是持续下滑，比如现有成品库存已经减少了约100亿元至210亿 元，所以我们库存降低是做得非常成功的。 4、小米有1200人的AI大团队，AI团队有哪些进展，展望未来又会有哪些新的客户需求，如何来满足用户需求？ 就模型而言，大家都非常注重AI模型，我们AI的投资是从2017年开始的，过去六年我们在这个领域投入了大量资金，因此我们有非常强的AI能力。两年前小米非常快做出组建AI团队的决定，这也是我们赋权的一种体现。我相信现在大家都非常熟悉chatGPT了，它也有很多相关的讨论，相关的交流等等，展望未来，小米是有着非常清楚的目标和战略的。 小米不会像Open AI一样做通用大模型，小米会积极的拥抱大模型。因为我们相信未