2023Q2游戏有望复苏，WPS持续受益AI加速变现

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游戏与WPS业务展望

游戏业务复苏预测：

• 2023Q2及以后有望超预期复苏：基于对游戏市场的深入分析，预计2023年第二季度及之后的游戏业务将超越市场预期，展现出强劲复苏态势。

WPS业务与AI结合加速变现：

• 持续受益AI加速变现：WPS业务将持续从人工智能技术的整合中获益，预计这将加速其变现进程，特别是在用户付费率和平均收入上。

调整财务预测：

• 上调2023年归母净利润：考虑到上述因素，将2023年公司归母净利润预测从5.7亿元上调至8.4亿元。
• 下调2024-2025年归母净利润：基于行业价格竞争加剧的影响，将2024年和2025年的净利润预测分别调整至12.7亿元和17.2亿元。

业务亮点与增长动力：

• 新游戏产品发布：《尘白禁区》、《彼界》以及《剑网3》重制版的发布预计将推动游戏业务增长。
• AI赋能游戏：通过AI技术降低开发成本并增强用户体验，新游戏有望年内上线。

WPS业务展望：

• AI工具引入：WPS计划在6-7月开启AI公测，并根据用户反馈调整，预期在2023Q4或2024Q1开始商业化。
• 付费率及ARPU提升：AI工具的引入预计将加速WPS的付费率提升和ARPU增长。

风险提示：

• 游戏表现风险：游戏表现未达预期可能影响整体业务。
• 客户拓展风险：客户拓展进度不及预期可能限制业务增长。
• 市场竞争加剧：激烈的市场竞争可能影响公司的盈利表现。
• 经济环境变化：经济增长放缓可能对整体市场产生负面影响。