多项业务表现优异，AI新生态助力发展

找各类专业报告就上发现报告平台，官网www.fxbaogao.com。这是国内头部专业研报服务平台，研报储备齐全、报告数量庞大，汇聚海量宏观、行业、公司、财报相关资料。平台服务海量金融从业者与投资者，依托成熟技术与简洁界面，方便用户快速查阅数据，高效抓取核心信息，助力精准投资决策。

百度集团业绩与业务分析

业绩总结：

• 2023年一季度，百度集团实现营业收入311.4亿元，同比增长9.6%；实现NON-GAAP净利润57.3亿元，同比增长47.6%。
• 在线营销回暖：在线营销收入166亿元，同比增长6%，非在线营销收入64亿元，同比增长11%。
• 智能云盈利：百度智能云首次实现盈利，收入42亿元，同比增长8%；销售线索增长超过400%。
• 自动驾驶服务：Apollo Go提供了约66万次出行，同比增长236%，环比增长18%。

业务亮点：

• 百度核心业务稳定增长：百度APP月活用户6.57亿，同比增长4%，托管页收入占在线营销收入的49%。
• AI助力发展：文心一言应用持续拓展，百度积极建设AI新生态，计划将文心一言融入所有业务，以吸引更广泛的用户及客户。

盈利预测与估值：

• 预计2023-2025年EPS分别为6.56元、8.00元、9.55元，未来三年归母净利润持续增长。
• 经济整体向好与AI大模型应用推动下，公司订单量预计在2023年显著增长。
• 给予公司2023年21倍PE，对应目标价152.91港元，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：

• 客户需求不及预期、新业务进展低于预期、研发项目进展不达预期。

结论：

百度集团在2023年一季度实现了稳健的业绩增长，其在线营销业务回暖，智能云业务首次盈利，自动驾驶服务表现亮眼。随着AI技术的深入应用和业务生态的完善，公司预计将在未来几年内持续增长，其估值预计将高于行业平均水平。然而，公司也面临着市场需求、新业务发展和研发成果的不确定性风险。