报告《AI基础设施：产业趋势的起点》指出，当前AI产业正处于新一轮产业趋势的开端，具备了产业趋势投资的所有重要特征。这些特征包括：
- 清晰的产业逻辑：AI作为“万物赋能”的技术，具有巨大的市场潜力。
- 广泛的产业链：AI产业链涵盖硬件、软件、应用等多个环节，能满足不同投资者的多样化需求。
- 投资逻辑转变：AI投资从主题投资向产业趋势演变，关注点从概念炒作转向实际应用与盈利模式。
报告进一步阐述了AI产业趋势的四个发展阶段：
- 导入期：主要依靠政策与技术驱动，技术引领型企业和基础设施建设环节最为确定。
- 加速成长期：盈利的超预期增长成为核心驱动，产业链核心环节的公司表现尤为突出。
- 减速成长期：行业竞争加剧导致产能过剩，但聚焦于创造增量需求或受益于存量集中度提升的龙头公司表现更佳。
- 成熟期：需求饱和，产业趋势结束，投资机会回归到产业自身的周期性波动。
报告还强调，AI行情正进入去伪存真的阶段，建议优先布局能率先步入加速成长期的细分领域，如算力、数据要素和应用端。特别推荐关注：
- 算力：随着大模型的竞争加剧，对算力的需求激增，推荐关注AI芯片、光模块、服务器及IDC厂商。
- 数据要素：大模型的训练对高质量数据需求增加，后地产时代的重要抓手，关注数据产品提供商、数据存储和数据安全。
- 应用端：寻找商业化落地较快、终端用户体验感知明显的细分领域，推荐游戏、办公、营销、金融等行业。
报告最后提醒，AI面临国内技术落地效果和监管力度的风险。建议在AI大模型不再稀缺的情况下，优先关注上游基础设施建设和能创造增量价值的应用方向。
