“潮起现代化”科创成长系列三：成长的共振，政策、景气与新产业趋势

科技成长有望成为重要主线。政策、景气与新产业趋势相互促进，形成三重利好共振。数字经济、半导体、信创等国产替代领域以及创新相关的AI、消费电子是推荐的重点。国内现代化产业体系加速构建迎来政策利好，叠加新一轮创新浪潮、自身景气周期回升，三重利好共振。海外：新一轮创新周期（AI、MR、3nm芯片）启动，半导体库存优化，产业逻辑明确；强势美元回落利好长久期资产。科技成长蓄势待发，有望成为重要主线。政策、创新加持，景气有望开启上行周期。复盘：TMT行情呈N型，后续跟踪业绩及新催化。国内：构建现代化产业体系，数字产业是重中之重。海外：AI+MR创新浪潮开启，半导体去库临近。