2023年5月7日，国盛证券研究所发布了一份关于房地产开发行业的周报。报告指出，在“五一”假期期间（4月29日至5月3日），20个样本城市的商品房累计成交面积同比增长15.5%。这一增长主要受到基数效应的影响，即与2022年同期相比，基数较低，导致增长幅度较高。具体来看，上海的同比增幅接近8倍，深圳则同比增长41%，显示出了较好的市场表现。而云浮、宁波、韶关、温州等样本二三线城市也表现出较强的市场活力，同比分别增长282%、273%、177%、137%。然而，成都的同比下滑幅度达到85%，显示出不同城市的市场表现存在显著差异。
总体而言，尽管2023年“五一”假期新房市场的成交面积较去年有所回暖，但主要是由于2022年同期基数较低所造成的。若与2020-2021年的历史同期相比，2023年的市场回暖程度仅为2021年的50%和2020年的63%，总量仍然较为疲软。因此，报告强调在当前环境下，对政策抱有积极预期，认为需求回暖的持续需要政策的支持，尤其是在核心城市仍有政策放松的空间。
在行情回顾部分，截至5月7日，中信房地产指数累计变动幅度为2.5%，领先大盘2.83个百分点，在29个中信行业板块中排名第五。本周房地产板块内，共有99支股票上涨，32支股票下跌。涨幅前五的个股包括上实发展、浦东金桥、乾景园林、荣安地产和华夏幸福，跌幅前五的个股包括嘉凯城、蓝光发展、S*ST前锋、天润数娱和广汇物流。
此外，本周30个城市新房成交面积总计161.8万平方米，较上周大幅下降55.8%，但同比上升33.0%。一线城市、二线城市和三线城市的成交面积分别为37.6万方、86.3万方和37.9万方，分别环比下降60.1%、56.2%和49.3%，同比分别增长95.6%、27.2%和9.7%。二手房方面，13个重点城市的二手房成交面积为47.4万方，环比下降71.6%，同比增长50.7%。其中，一线、二线和三线城市的成交面积分别为13.5万方、19.7万方和14.3万方，分别环比下降69.1%、76.7%和63.1%，同比分别增长44.3%、61.5%和32.1%。
在信用债方面，本周共发行3只房企信用债，发行规模共计25.00亿元，总偿还量225.18亿元，净融资额为-200.18亿元。这主要是由于节假日影响，发行量减少。
对于投资建议，报告继续看好政策支持下的需求回暖，并认为今年房地产市场将呈现总量弱复苏、结构复苏偏强的格局。在选择股票时，应关注受益于需求侧复苏、竞争格局改善、一线城市量价修复以及竣工链复苏的公司。具体推荐的股票包括滨江集团、华发股份、建发股份、招商蛇口、保利发展、万科A、金地集团、绿城中国、越秀地产、华润置地、中国海外发展、中国海外宏洋、招商积余、华润万象生活、中海物业、保利物业、绿城服务、万物云等。
最后，报告提醒投资者关注政策出台的速度和执行力度可能低于预期的风险，以及基本面继续下行可能引发的连锁反应。
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