电新行业周报：Q1光伏新增并网容量34GW，锂电5月排产环比上升

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 行业周报 | 电力设备 Q1光伏新增并网容量34GW，锂电5月排产环比上升 电新行业周报20230501-20230507  核心结论 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：需求恢复锂电有望反转，看好充电桩景气度持续向上—2023年电动车中期策略报告 2023-05-05 电力设备：光伏组件出口环比高增，4月新能源车企同比表现亮眼—电新行业周报20220424-20230503 2023-05-04 电力设备：年内有望触底，四线索寻找机会—电力设备与新能源行业2023年度中期策略报告 2023-05-04 2023Q1光伏新增并网容量33.65GW，TCL中环硅片降价。23Q1全国新增并网容量34GW，其中集中式15.52GW，分布式总计18.13GW，户用光伏9GW、工商业9.1GW；其中，河南新增规模最大，达到3.3GW。截至2023年一季度，累计并网容量共425.22GW，其中集中式248.89GW，分布式176.32GW。继硅片龙头隆基降价后，5月5日，TCL中环进行价格公示，产品价格全面调整，标志着硅片双龙头全面打响硅片降价战役。其中P型产品218.2、210、182价格分别为8.21元、7.60元、5.84元，相较4月6日8.69元、8.05元、6.40元，分别下降5.52%、5.59%、8.75%。N型产品中，130μm的210、182分别为7.74元、5.95元，相较4月6日8.20元、6.52元，分别下降5.61%、8.74%。110μm的210、182价格分别7.43元、5.71元，相较4月6日7.87元、6.26元，分别下降5.59%、8.79%。主产业链推荐TCL 中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)；晶澳科技（002459.SZ），辅材推荐阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH）、赛伍技术(603212.SH），建议关注通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、奥特维(688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。 4月欧洲十国新能源车销量承压，锂电5月排产环比上升。4月欧洲主流十国新能源汽车销量15万辆，同环比+17.6%/-40.6%，新能源汽车渗透率19.8%，同环比+0.03/-2.2pct；其中，纯电9.8万辆；插混5.2万辆。根据鑫椤锂电数据，锂电产业链5月排产环比上升，四大主材价格预计见底，下降空间有限。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、华宝新能(301327.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、科达利(002850.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、泰和新材(002254.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、格林美(002340.SZ)。 4月风机招标6.54GW，Q2风电装机有望释放。据不完全统计，2023年4月风机招标量为6.54GW，同比-52.65%，4月招标全部为陆上风机招标，同比-49.93%。1-4月统计到风机招标量为34.74GW，同比-6.33%；其中陆上风机招标量为32.44GW，同比+3.5%。价格方面，4月陆上风机平均中标单价为1728元/kW，同比下降11.55%，环比持平；陆上风机（含塔筒）平均中标单价为2101元/kW，环比上升8.21%；海上风机（含塔筒）平均中标单价为3404元/kW，环比下降6.97%。Q2风电行业各环节排产需求旺盛，招标装机均有望释放。推荐东方电缆（603606.SH）、中天科技（600522.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 证券研究报告 2023年05月06日 行业周报 | 电力设备 西部证券 2023年05月06日 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 索引 内容目录 23年一季度全国新增并网容量33.65GW，TCL中环硅片降价 ............................................... 4 4月欧洲十国新能源车销量承压，锂电5月排产环比上升 ....................................................... 7 欧洲主流十国销量 .............................................................................................................. 7 锂电产业链排产 .................................................................................................................. 8 价格追踪 .................................................................................................................................. 9 光伏价格产业 ...................................................................................................................... 9 锂电材料价格 ...................................................................................................................... 9 行业动态 ................................................................................................................................ 12 23年第一季度全国新增并网容量33.65GW ..................................................................... 12 TCL中环硅片降价 ............................................................................................................ 12 山东支持举办车展 鼓励开展新车促销等活动 ................................................................... 12 博世重组汽车业务 ............................................................................................................ 13 中共中央政治局:巩固和扩大新能源汽车发展优势 ............................................................ 13 国资委：央企要加大新能源投资，加快绿色转型 ............................................................. 13 广东：到2025年可接入新能源容量93.7GW .................................................................. 13 一周行情小结 ......................................................................................................................... 14 图表目录 图1：2023年一季度各省新增光伏容量（万千瓦） ................................................................ 4 图2：2023年一季度户用光伏主要新增装机省份（万千瓦）.................................................. 4 图3：2023年一季度国内户用光伏新增装机分布情况 ............................................................ 4 图4：2023年一季度工商业分布式主要新增装机省份（万千瓦） .......................................... 5 图5：2023年一季度工商业分布式新增装机分布情况 ............................................................ 5 图6：2023年一季度地面电站主要新增装机省（万千瓦） ..................................................... 5 图7：2023年一季度国内地面电站主要新增装机分布情况 ..................................................... 5 图8：截至2023年3月底各省累计并网容量（万千瓦） ........................................................ 6 图9：2021.08-2023.05动力电池价格................................................................................... 10 图10：2021.06-2023.05锂盐价格 ........................................................................................ 10 图11：2019.05-2023.05LME镍及镍盐价格 ......................................................................... 10 图12：2019.01-2023.05钴金属及钴盐价格 ......................................................................... 10 图13：2019.12-2023.05正极材料价格 ................................................................................ 11 图14：2019.12-2023.05负极材料价格 ................................................................................ 11 图15：2019.12-2023.05湿法隔膜价格 ........................