电新行业周报：国内分布式光伏迎高速发展，预计2月锂电排产环比基本稳定

1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 本周国内光伏玻璃市场成交情况稳中缓慢向好，主流价格稳定。 国内分布式光伏迎高速发展，预计2月锂电排产环比基本稳定 电新行业周报20220117-20220122 行业周报 | 电气设备 证券研究报告 2022年01月22日 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 联系人 朱柏睿 18075329286 zhuborui@research.xbmail.com.cn 相关研究 电气设备：看好海上风电未来发展，22Q1电车销量有望维持同比较快提升 2022-01-16 电气设备：农网改造推动户用光伏发展，全球电车需求维持高景气 2022-01-09 电气设备：农网改造及隔墙售电，促进农村新能源发展—行业事件点评 2022-01-09 Tabl e_Title ● 核心结论 Tab le_Su mm ar y 2021年我国新增光伏装机容量53GW，分布式迎高速发展。2022年1月20日，国家能源局公布我国2021年新增光伏发电并网装机容量约53GW，同比+9.96%，连续9年稳居世界首位，其中户用分布式光伏新增约21.6GW，占比约41%，工商业分布式约7.4GW，占比约14%，集中电站约24GW，占比约45%，分布式装机量首超集中电站。21年受产业链价格高涨影响，国内光伏装机受到一定抑制，预计随着组件价格回落，未来光伏装机有望快速增长，分布式方面随着整县推进等政策推动，有望迎高速发展。推荐中环股份(002129.SZ)、迈为股份(300751.SZ)、福莱特(601865.SH)、福斯特(603806.SH)、天合光能(688599.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、保利协鑫（3800.HK）、隆基股份(601012.SH)、中信博(688408.SH)、固德威(688390.SH)、金博股份（688598.SH）、阳光电源(300274.SZ)、通威股份(600438.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、爱旭股份(600732.SH)、捷佳伟创(300724.SZ)。 21年12月锂电材料产量环比提升，预计1月电动车零售销量环比有所下滑。据保监会数据，21年12月新能源乘用车上险量48.6万辆，同比+176.9%，环比+31.86%。年底冲量叠加补贴退坡前抢装导致12月销量增长较快，预计22年1月销量环比有所下滑。21年12月国内三元正极产量4.24万吨，环比+7.9%；磷酸铁锂正极产量4.89万吨，环比+18.4%；人造石墨产量6.3万吨，环比+6.62%；湿法隔膜出货7.1亿平米，环比+14.2%；干法隔膜出货1.7亿平米，环比+10.1%。根据鑫椤数据，1月锂电产业链排产仍略有提升，同时春节期间，主流厂商仍继续生产不停工，预计2月排产相比1月基本稳定。推荐宁德时代(300750.SZ)、嘉元科技(688388.SH)、容百科技(688005.SH)、中伟股份（300919.SZ）、亿纬锂能(300014.SZ)、科达利(002850.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、中科电气(300035.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)。 22年三峡集团预计开工海上风电近4GW，看好十四五海上风电发展。三峡集团董事长雷鸣山近日表示，预计22年将开工海上风电项目近4GW，其中在广东阳江开工建设3GW，预计到2024年广东阳江将形成全世界集中连片、规模化最大的5GW海上风电大项目。随着风机大型化不断推进，海上风电项目经济性有望持续提升，看好十四五海上风电发展。推荐东方电缆(603606.SH)、天顺风能(002531.SZ)、明阳智能(601615.SH)、日月股份(603218.SH)、中材科技(002080.SZ)、金风科技(002202.SZ)。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 行业周报 | 电气设备 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2022年01月22日 索引 内容目录 2021年我国新增光伏装机容量53GW，8家中国企业进入全球组件出货Top10 .................... 4 21年12月新能源乘用车上险环比提升，宁德时代进军换电市场 ........................................... 5 价格跟踪 .................................................................................................................................. 8 光伏产业价格 ...................................................................................................................... 8 锂电材料价格 .................................................................................................................... 10 行业动态 ................................................................................................................................ 12 2021年我国新增光伏装机容量53GW ............................................................................. 12 8家中国企业进入全球组件出货Top10 ............................................................................ 12 21年12月国内新能源乘用车上险环比+32% .................................................................. 12 21年12月国内锂电材料产量均有环比提升 ..................................................................... 12 宁德时代进军换电市场 ..................................................................................................... 12 兰州新区十四五规划可再生能源装机增至22.9GW .......................................................... 13 中国7家整机商入围2021全球最佳海陆风电机组TOP10榜单 ...................................... 13 我国首个“海上风电+海洋牧场”示范区开创世界深远海抗台风养殖先河 ............................ 13 图表目录 图1：2021年12月国内新能源乘用车上险量环比+31.9% ..................................................... 5 图2：12月国内非营运电动车上险占比环比基本持平 ............................................................. 6 图3：12月比亚迪新能源乘用车上险量排名第一 .................................................................... 6 图4：12月国内三元正极产量4.2万吨，同比+80.7%，环比+7.9% ....................................... 7 图5：12月国内LFP正极产量4.89万吨，同比+217.2%，环比+18.4% .................................... 7 图6：12月国内人造石墨产量6.3万吨，同比+72.4%，环比+6.6% ...................................... 7 图7：12月湿法隔膜出货量7.1亿平米，同比+104.9%，环比+14.2% ...................................... 7 图8：12月干法隔膜出货量1.7亿平米，同比+39.5%，环比+10.1% .................................... 7 图9：12月国内电解液产量4.6万吨，同比+50.9%，环比+3.7% ............................................. 7 图10：多晶硅价格 .................................................................................................................. 9 图11：硅片价格 ...................................................................................................................... 9 图12：电池片价格（单位：元/W） ........................................................................................ 9 图13：组件价格（单位：元/W） ............................................................................................. 9 图14：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） ........................................................................... 10 图15：正极材料价格走势 ...................................................................................................... 11 图16：负极材料价格走势 ...................................................................................................... 11 图17：隔膜价格走势 ............................................................................................................. 11 图18：电解液价格走势 ...................................................................................................