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东方电子(000682) 业绩持续稳增,网内高景气、网外大空间。2022年度实现营业收入54.6亿元,同比增长21.73%;归母净利润4.38亿元,同比增长26.06%;扣非后归母净利润3.33亿元,同比增长25.96%。2023年一季度,公司收入维持稳定增长,我们预计全年增长节奏将持续。同时,公司积极布局新能源及储能业务,完成储能PCS产品500kW、630kW多个型号通过测试,EMS成功用于多个现场,适时启动大容量PCS、高压直挂PCS、BMS等系列化产品开发。综上,我们维持对公司的盈利预测,给予23-24年营收预测为66.67亿元和77.61亿元,对应PE为15.7倍和13.5倍。