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三联虹普（股票代码：300384.SZ）近期发布了其2022年年度报告和2023年第一季度（Q1）季报。以下是对报告主要内容的总结：
业绩创新高
- 营收与净利润：2022年，三联虹普实现营业收入10.60亿元，同比增长26.12%，归母净利润2.40亿元，同比增长26.12%。2023年第一季度，营业收入2.97亿元，同比增长38.37%，归母净利润0.68亿元，同比增长15.01%。
- 订单增长：公司订单持续增长，主要体现在合同负债的增加。截至2022年底，合同负债达到7.17亿元，较年初增长68.31%，增长主要来自预收款项的增加。全年共签订并公告了14.2亿元的订单，创历史新高。
工业AI推动智能体销售
- 新增业务：三联虹普正式启动《化纤工业智能体解决方案》产品的销售，这带动了工业AI集成应用解决方案业务收入的显著增长，2022年收入约为7,954.98万元，同比增长58.70%。
- 市场需求：随着化纤行业龙头企业的快速扩张，对高效管理和智能制造的需求日益增强。企业正在构建一体化的企业数字化平台，并加大对智能装备的投入，显示出强烈的经营管理能力提升需求。
- 技术应用：公司利用行业专业知识和工艺机理原理，将工艺封装为面向行业的微服务工业APP，结合智能机器人和智能物流解决方案，形成闭环控制系统。通过“一站式”服务，将智能化产品与项目进程紧密结合，实现快速应用和效益增长。
盈利预测与投资建议
- 调整预测：基于订单签约情况和2022年利润率，预测公司2023-2025年的归母净利润分别为3.02、3.80、4.34亿元（原预测为3.18、4.24、-亿元）。
- 估值与评级：参考可比公司2023年的平均市盈率为19倍，设定目标价为18.05元，维持买入评级。
风险提示
财务数据概览
- 营收与利润：2021-2025年，预计营业收入从840百万增长至1792百万，复合年增长率10.9%；净利润从191百万增长至434百万，复合年增长率14.2%。
- 盈利能力：毛利率从41.3%提升至40.1%，净利率从22.7%提升至24.2%，净资产收益率从9.1%提升至13.7%。
- 估值：市盈率为11.7倍，市净率为1.5倍。
评级与价格目标：维持买入评级，目标价为18.05元。
分析师信息：
- 倪吉，电话：021-63325888*7504，邮箱：niji@orientsec.com.cn，执业证书编号：S0860517120003。
- 袁帅，邮箱：yuanshuai@orientsec.com.cn，执业证书编号：S0860522070002。
总结：三联虹普的业绩表现出强劲的增长态势，特别是在工业AI领域取得了显著进展，通过技术创新和服务优化，公司实现了快速的利润增长。未来，随着市场对智能制造需求的进一步提升，公司有望继续保持稳健的发展势头。
