疫情影响22年业绩，AI助力金融创新

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宇信科技(300674.SZ)的2022年年报显示，公司2022年实现了42.85亿元的营业收入，同比增长14.99%。然而，归母净利润为2.53亿元，较前一年下降了36.09%，反映出疫情和收入结构变化对公司利润端的影响。在业务结构上，公司软件业务保持稳健增长，收入达到31.47亿元，同比增长10.04%。集成业务快速扩张，收入达9.69亿元，同比增长38.5%，这得益于金融信创的推进。创新运营业务则因宏观经济环境影响，增速放缓至1.65亿元，同比增长0.2%。

宇信科技在2022年年报中强调了AI技术在金融领域的应用潜力，特别是在客服自动化、数据分析、智能贷后管理和海外业务扩展方面。公司已与百度智能云合作，在智能客服领域取得了显著成果，并在AI及数据建模方面为20多家金融机构提供了定制化服务。此外，宇信科技还致力于构建智能贷后管理系统，以提升贷后作业效率和管理水平。

公司预计，随着疫情的缓解，银行IT资本开支的增加，以及创新运营业务的拓展，宇信科技在2023年有望实现稳健增长。预计2023年至2025年的营业收入分别为51.95亿、61.94亿和73.84亿元，归母净利润分别为4.02亿、5.46亿和6.74亿元。基于公司在国内金融科技市场的领先地位和业务前景，分析师维持宇信科技买入-A的投资评级，给予6个月目标价26.88元，对应2024年的35倍动态市盈率。

风险方面，宇信科技面临金融行业IT资本开支不足和行业竞争加剧的风险。