银行农商行II：业绩高增，信贷韧性与资产质量稳定
报告概述：
此报告聚焦于农商行II，探讨了其在2022年的业绩表现、信贷投放策略、资产质量和未来发展潜力。
关键数据点：
业绩表现：
- 营业收入：2022年实现88.09亿元，同比增长15.07%。
- 归母净利润：27.44亿元，同比增长25.39%。
- ROA：1.10%，较上年提升0.07个百分点。
- ROE：13.06%，较上年提升1.44个百分点。
信贷投放：
- 贷款同比增幅：18.82%，贷款在总资产比重同比上升1.17个百分点至67.19%。
- 零售信贷：信用卡、消费贷分别同比高增74.92%、27.38%，增速较上年分别提升18.7个百分点、6.29个百分点。
- 企业贷款：同比增速18.98%，增速较上年提升1.13个百分点。
资产质量：
- 不良贷款率：0.81%，较年初持平，环比上升3个基点。
- 拨备覆盖率：536.77%，较年初提升4.95个百分点，环比下降5个百分点。
- 关注率：同环比分别下降5个基点、3个基点。
村镇银行发展：
- 总资产：445.50亿元，增幅18.06%。
- 总存款：355.73亿元，增幅21.33%。
- 总贷款：355.07亿元，增幅21.22%。
财务预测：
- 2023-2025年EPS：1.25元/股、1.53元/股、1.91元/股。
- 合理估值区间：7.8-8.3元。
- 投资评级：“增持”。
结论：
农商行II在2022年展现了稳健的业绩增长，信贷投放展现出韧性，资产质量稳定可控，村镇银行发展势头良好。未来展望，预计公司业绩将持续提升，给予“增持”评级，基于其持续的业绩增长潜力和稳定的资产质量。
