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根据报告正文,可以总结出以下几点:
- 供给端回升或已接近天花板,后续供给端逐步呈现刚性特征。
- 需求向上,重视基建放量带来的需求增长。
- 行业估值在经历2022年下半年的大面积亏损后,估值水平处于近五年来相对低位。
- 随着经济稳增长的持续推进,钢铁行业将由2022年的原材料成本单边承压逐渐开始向下游传导成本压力,钢材利润有望迎来修复。
- 建议关注:经济复苏下,基建放量受益的中厚板、建材龙头;水利投资爆发,受益于22年水利投资订单结转及新开工项目的铸管龙头;宝武系、鞍钢系及地方龙头企业价值重构机会。
需要注意的是,报告声明部分内容未在总结中提及。