昆药集团是一家以中药为主导的医药企业,2023年3月23日发布研报。2022年公司实现收入82.8亿元,同比增长0.35%,归母净利润3.8亿元,同比下降24.5%。疫情和减值影响下业绩短期承压,但血塞通注射剂在集采后触底反弹,昆中药延续稳健增长。华润三九入主后,公司有望实现质变,利润和估值有望再迎来戴维斯双击。预计2023-25年归母净利润6.0/7.5/9.5亿,维持“买入”评级。
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