期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏弱震荡 黄金、白银、铜、螺纹钢、铁矿石、原油期货将震荡上涨 陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372 Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货将偏弱震荡：IF2304阻力位4011和4029点，支撑位3982和3971点；IH2304阻力位2672和2685点，支撑位2644和2631点；IC2304阻力位6279和6291点，支撑位6226和6200点；IM2304阻力位6848和6862点，支撑位6800和6783点。 十年期国债期货主力合约T2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位100.46和100.56元，支撑位100.35和100.25元。 黄金期货主力合约AU2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位439.5和441.6元/克，支撑位433.3和432.3元/克。 白银期货主力合约AG2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位5222和5280元/千克，支撑位5110和5085元/千克。 铜期货主力合约CU2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位68700和69000元/吨，支撑位68000和67700元/吨。 铝期货主力合约AL2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位18270和18390元/吨，支撑位18150和18080元/吨。 锌期货主力合约ZN2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位22530和22730元/吨，支撑位22220和22020元/吨。 镍期货主力合约NI2304大概率将震荡下跌，并将下探支撑位171300和170000元/吨，阻力位178400和180000元/吨。 锡期货主力合约SN2304大概率将偏弱震荡，阻力位191500和192900元/吨，支撑位187000和184800元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4181和4210元/吨，支撑位4129和4120元/吨。 热卷期货主力合约HC2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4325和4339元/吨，支撑位4273和4256元/吨。 2023年3月23日 期货行情前瞻研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 铁矿石期货主力合约I2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位876和882元/吨，支撑位861和857元/吨。 焦炭期货主力合约J2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2746和2770元/吨，支撑位2713和2696元/吨。 焦煤期货主力合约JM2305大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位1850和1863元/吨，支撑位1811和1800元/吨。 玻璃期货主力合约FG305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位1605和1618元/吨，支撑位1585和1572元/吨。 纯碱期货主力合约SA305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2823和2800元/吨，阻力位2851和2863元/吨。 原油期货主力合约SC2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位512和517元/桶，支撑位503和500元/桶。 燃料油期货主力合约FU2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2655和2680元/吨，支撑位2599和2571元/吨。 沥青期货主力合约BU2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3622和3654元/吨，支撑位3572和3552元/吨。 PTA期货主力合约TA305大概率将偏弱震荡，阻力位5956和5972元/吨，支撑位5804和5772元/吨。 聚氯乙烯期货主力合约V2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位6018和5989元/吨，阻力位6150和6183元/吨。 甲醇期货主力合约MA305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2540和2550元/吨，支撑位2508和2496元/吨。 棕榈油期货主力合约P2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位7200和7100元/吨，阻力位7400和7526元/吨。 豆油期货主力合约Y2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位7800和7700元/吨，阻力位8000和8050元/吨。 豆粕期货主力合约M2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3551和3512元/吨，阻力位3601和3632元/吨。 玉米期货主力合约C2305大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2785和2794元/吨，支撑位2765和2753元/吨。 棉花期货主力合约CF305大概率将震荡整理，阻力位14120和14250元/吨，支撑位13920和13830元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2305大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位11800和11890元/吨，支撑位11650和11600元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、国务院总理李强在湖南调研并主持召开先进制造业发展座谈会。他强调，实体经济特别是制造业是我国经济的根基所在。随着国内外形势发生复杂深刻变化，我国制造业发展面临一个重要关口，我们坚守制造业的决心不能动摇，做强制造业的力度必须加大。要紧紧围绕制造业高端化、智能化、绿色化发展，加强战略统筹谋划，推进高水平科技自立自强，推动传统制造业改造升级和战略性新兴产业培育发展，加快中国制造向中国创造、中国产品向中国品牌转变。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 2、国家发改委表示，加快推动《粮食安全保障法》出台，推动《国家发展规划法》《能源法》《生态保护补偿条例》等在途立法取得突破性进展，推动其他立法项目前期研究，积极争取更多立法项目列入十四届全国人大常委会立法规划。 3、美联储如期加息25个基点至4.75%-5%区间。这是美联储自去年3月以来连续第九次加息。市场预计美国加息周期接近尾声，今年底之前或开启降息令利率降至4.25%-4.5%，以应对经济放缓。不过，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，美联储曾考虑过暂停加息，但加息行动得到FOMC成员强有力的一致支持。同时，如有必要，美联储将超预期加息。受鲍威尔偏鹰派措辞影响，美股尾盘跳水并收盘于日内低位；美元及美债收益率走低，现货黄金震荡走高。 4、美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率区间上调至4.75%-5%。美联储FOMC声明指出，美国银行业稳健、有弹性，但一些事件将拖累经济增长。于此同时，数据显示消费和生产增长适度，进一步收紧政策可能是合适的。最近的发展将导致信贷环境趋紧；将考虑累积政策收紧和滞后性的影响。点阵图显示，2023、2024年底利率预期中值分别为5.1%，4.3%。这也就意味着，今年将再加息25个基点，到2024年底将降息75个基点。 美联储主席鲍威尔：考虑过暂停加息，但加息的决定得到了委员会很强的共识支持；如果我们需要将利率提高更高，我们将会这样做；今年降息不是我们的基本预期；更紧的信贷条件可以替代加息；将加强对银行业的监管；一系列银行业倒闭事件可能会影响到美国经济。 美联储下调美国2023年GDP增长预期至0.4%，12月料增0.5%。下调美国2024年GDP增长预期至1.2%，12月料增1.6%。上调美国2025年GDP增长预期至1.9%，12月料增1.8%。维持更长周期的美国GDP增幅预期在1.8%。 美联储上调2023年PCE通胀预期至3.3%，12月份料为3.1%。2024年PCE通胀预期2.5%，与12月份持平。2025年PCE通胀预期2.1%，与12月份持平。维持更长周期的PCE通胀预期在2.0%不变。 5、欧洲央行行长拉加德表示，潜在的通胀动力依然强劲，必须并且会将通胀降至目标水平。欧洲央行有足够工具来应对金融稳定风险。 6、德国央行行长内格尔称，对抗通胀的战斗还没有结束，支持继续加息。不认为银行业的动荡将蔓延至欧洲。 【商品期货夜盘行情回顾及商品信息】 1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，玻璃涨1.71%，乙二醇涨近1%。黑色系全线上涨。农产品涨跌不一，白糖涨近1%，豆二跌1.23%，棕榈油跌1.18%，豆粕、豆油跌近1%。基本金属多数收涨，沪锡涨1.37%，沪铜涨0.78%，沪铝涨0.63%，沪铅涨0.29%，沪锌涨0.22%。 2、国家能源局印发《加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案（2023-2025年）》提出，到2025年，累计清洁替代增加天然气商品供应量约45亿立方米，增产天然气约30亿立方米，增产原油200万吨以上。积极推进陆上油气勘探开发自消纳风电和光伏发电，风光发电集中式和分布式开发。统筹推进海上风电与油气勘探开发。 3、欧佩克三名代表称，即使在银行危机导致原油价格暴跌之后，欧佩克+仍可能坚持其每日减产200万桶的协议，直到今年年底。 4、据证券时报，经历了养殖端二次育肥积极性高涨带来的阶段性上行，近期国内生猪出栏价格再度陷入阴跌行情，市场交易均价一度跌破15元/公斤。随着入春后全国气温回升，猪肉逐步进入消费淡季。市场分析多认为，养殖端积极出栏叠加需求尚处低位影响下，猪价弱势行情或将延续。 5、波罗的海干散货指数跌3.7%，报1456点。 【期货行情分析与前瞻】 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 股指期货： 3月22日，沪深300股指期货主力合约IF2304开盘4000.0点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在4003.2点，上涨0.44%，最高反弹至4022.4点，无力上攻4029点短线阻力，最低下探至3989.8点，3月21日收盘价3988.6点支撑明显，突破10日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 上证50股指期货主力合约IH2304开盘2651.8点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在2656.8点，上涨0.39%，最高反弹至2673.0点，未能有效突破2672点短线阻力，最低下探至2646.6点，2644点短线支撑明显，突破10日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 中证500股指期货主力合约IC2304开盘6244.0点，开盘后，小幅震荡上行，收盘在6264.2点，上涨0.65%，最高反弹至6268.6点，无力上攻6279点阻力，最低下探至6238.2点，3月21日高点6238.8支撑失而复得，突破40日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 中证1000股指期货主力合约IM2304开盘6811.0点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，最高反弹至6841.8点，无力上攻6848点阻力，最低下探至6800.6点，3月21日收盘价6791.4点支撑明显，未能有效突破20日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 3月22日，A股三大指数小幅收高，东方财富跳水拖累创业板指，AI+主题成为市场焦点。上证指数收涨0.31%报3265.75点，深证成指涨0.61%，创业板指涨0.2%，科创50指数涨0.37%，万得全A涨0.46%，万得双创涨0.47%；市场成交额9584.7亿元。北向资金全天小幅净买入4.79亿元，连续8日净买入，宁德时代获大幅加仓8.46亿元，东方财富遭大幅净卖出9.3亿元，中国中免净卖出6.33亿元。 3月22日，港股高位震荡，恒生指数收涨1.73%报19591.43点，恒生科技指数涨1.11%，恒生国企指数涨1.38%；大市成交1068.65亿港元。金融、地产、汽车、大消费走强，医药股整体回落。南向资金净买入30.74亿港元，腾讯控股获净买入5.36亿港元。中国台湾加权指数收盘涨1.59%。 周三（3月22日），美国三大股指全线收跌，道指跌1.63%报32030.11点，标普500指数跌1.65%报3936.97点，纳指跌1.6%报11669.96点。耐克跌4.88%，波音跌4.19%，领跌道指。万得美国