期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏弱震荡 黄金、白银期货将震荡上涨 铜、螺纹钢、铁矿石期货将震荡下跌 原油期货将偏弱震荡下跌 陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372 Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货大概率将偏弱震荡；IF2301阻力位3981和4011点，支撑位3954和3943点；IH2301阻力位2712和2720点，支撑位2671和2658点；IC2301阻力位6112和6148点，支撑位6075和6049点；IM2301阻力位6567和6581点，支撑位6490和6466点。 十年期国债期货主力合约T2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位100.10和100.19元，支撑位99.85和99.70元。 黄金期货主力合约AU2302大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位404.6和405.7元/克，支撑位402.9和402.6元/克。 白银期货主力合约AG2302大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位5270和5318元/千克，支撑位5166和5144元/千克。 铜期货主力合约CU2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位64700和64500元/吨，阻力位65300和65500元/吨。 铝期货主力合约AL2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位18630和18520元/吨，阻力位18800和18880元/吨。 锌期货主力合约ZN2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位23700和23620元/吨，阻力位24090和24180元/吨。 镍期货主力合约NI2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位220000和223000元/吨，支撑位215600和213800元/吨。 锡期货主力合约SN2301大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位193200和196200元/吨，支撑位188400和187100元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3932和3906元/吨，阻力位4050和4084元/吨。 热卷期货主力合约HC2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位4001和3926元/吨，阻力位4107和4149元/吨。 2022年12月19日 期货行情前瞻研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 铁矿石期货主力合约I2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位794和791元/吨，阻力位821和830元/吨。 焦炭期货主力合约J2305大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位2724和2686元/吨，阻力位2876和2905元/吨。 焦煤期货主力合约JM2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位1895和1874元/吨，阻力位1978和1989元/吨。 玻璃期货主力合约FG305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位1537和1529元/吨，阻力位1580和1584元/吨。 纯碱期货主力合约SA305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2660和2643元/吨，阻力位2754和2804元/吨。 原油期货主力合约SC2302大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位517和509元/桶，阻力位531和535元/桶。 燃料油期货主力合约FU2305大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位2461和2440元/吨，阻力位2524和2529元/吨。 沥青期货主力合约BU2302大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3552和3526元/吨，阻力位3629和3646元/吨。 PTA期货主力合约TA305大概率将震荡整理，阻力位5400和5450元/吨，支撑位5290和5266元/吨。 聚氯乙烯期货主力合约V2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位6267和6200元/吨，阻力位6418和6448元/吨。 甲醇期货新主力合约MA305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2639和2666元/吨，支撑位2600和2582元/吨。 棕榈油期货主力合约P2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位7682和7634元/吨，阻力位7846和7910元/吨。 豆油期货主力合约Y2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位8450和8388元/吨，阻力位8536和8582元/吨。 豆粕期货新主力合约M2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3792和3819元/吨，支撑位3725和3711元/吨。 玉米期货主力合约C2303大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2797和2791元/吨，阻力位2825和2829元/吨。 棉花期货主力合约CF305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位13780和13620元/吨，阻力位14150和14320元/吨。 纸浆期货新主力合约SP2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位6530和6486元/吨，阻力位6600和6634元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位12870和12750元/吨，阻力位13140和13270元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、2023年中国经济工作重点目标明确。中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行，会议要点包括：要着力稳增长稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间；要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策；要把恢复和扩大消费摆在优先位置，增强消费能力，改善消费条件，创新 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 消费场景，多渠道增加城乡居民收入，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费；加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，加快规划建设新型能源体系，提升国家战略物资储备保障能力；要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手；要确保房地产市场平稳发展；完善生育支持政策体系，适时实施渐进式延迟法定退休年龄政策，积极应对人口老龄化少子化；加强金融、地方债务风险防控，守住不发生系统性风险的底线。 2、国家发改委介绍当前经济社会发展有关情况，并回应疫情防控政策优化后的经济走势、扩内需具体举措等热点问题。国家发改委表示，随着疫情防控优化措施持续落实，稳经济各项政策效应逐步释放，我国经济增速有望持续回升。数据显示，截至11月底，国家发改委已审批核准106个重大项目、总投资约1.5万亿元，已超过去年全年数据。 3、证监会新闻发言人就中美审计监管合作进展情况答记者问：欢迎美国监管机构基于监管专业考虑重新作出的认定，期待与美国监管机构一道，在总结前期合作经验基础上继续推进今后年度审计监管合作，相互尊重，增进互信，形成常态化、可持续的合作机制，共同营造更加稳定、可预期的国际监管环境，依法维护全球投资者合法权益。 4、证监会表示，货银对付（DVP）改革准备工作已全部就绪，将于12月26日正式实施。本次改革保持投资者现有交易结算制度和习惯基本不变，通过打标识的方式建立证券交收与资金交收之间关联，明确违约处置安排，对广大个人投资者没有影响。 5、商务部回应美将36家中国实体列入出口管制实体清单称，美方频繁将中国企业列入“实体清单”的做法，干扰中美企业间正常经贸往来合作，违背市场规律，破坏市场规则和国际经贸秩序，影响全球产业链供应链稳定，损害全球和平发展利益。针对美方行为，中方将采取必要措施，坚决维护中国企业和机构合法正当权益。 6、中国国际经济交流中心举办2022-2023年中国经济年会。中央财办副主任韩文秀预计，今年中国经济总量将超过120万亿元，明年经济运行有望总体回升。财政部副部长许宏才表示，今年新增减税降费和退税缓税缓费预计超过4万亿元。央行副行长刘国强表示，明年货币政策总量要够，结构要准；金融稳定法目前已进入人大立法程序，明年有望出台。 7、财政部副部长许宏才表示，要统筹财政收入、财政赤字、专项债券、调度资金等，保持适度支出强度，加强国家重大战略任务财力保障，持续推动财力下沉；合理安排赤字率和地方政府专项债券规模，适量扩大专项债券资金投向领域和用做资本金范围，今明两年持续形成实物工作量和投资拉动力，确保政府投资力度不减；要完善减税退税降费政策，增强精准性和针对性；进一步优化财政支出机构，加大科技攻关、生态环保、基本民生、区域协调等重点领域投入。 8、2023《财经》年会在北京召开，多位重磅嘉宾出席并发言。中国疾病预防控制中心流行病学首席专家吴尊友研判，今冬疫情形势面临“一峰三波”，预计持续三个月左右。国务院发展研究中心副主任隆国强表示，短期外需不振，明年经济增长更依赖内需。美国银行大中华区首席经济学家乔虹认为，明年中国经济增速可以达到5.5%，最大变量主要出现在最终需求，消费会明显提高。中银国际证券全球首席经济学家管涛认为，明年货币政策会更加偏积极。 9、美联储威廉姆斯表示，不需要超过6%的联邦基金利率，美联储加息幅度可能超过终端利率预期。 10、欧洲央行管委诺特认为，美联储比欧洲央行更接近结束加息，并不指望欧洲央行完全缩小与美联储利率差距。 欧洲央行管委穆勒表示，必须进一步加息，利率上升幅度可能超过市场预期，不能依靠经济放缓来抑制通胀。 欧洲央行管委维勒鲁瓦预计，明年上半年通胀将达到峰值；欧洲央行可能会从明年7月开始加快量化紧缩速度。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 11、德国央行发布最新经济预测，预计明年德国GDP将萎缩0.5%，较今年6月份预测的增长2.4%大幅下调；预计今明两年通胀预期分别为8.6%和7.2%，较此前预测的7.1%、4.5%大幅上调。 12、欧元区12月制造业PMI初值为47.8，预期47.1，11月终值47.1；服务业PMI初值为49.1，预期48.5，11月终值48.5；综合PMI初值为48.8，预期48，11月终值47.8。 13、美国12月Markit制造业PMI初值46.2，创31个月新低，预期47.7，前值47.7；12月Markit服务业PMI初值44.4，创4个月新低，预期46.8，前值46.2；12月Markit综合PMI初值为44.6，亦创4个月新低。 14、证监会近日同意上期所螺纹钢期权和白银期权注册，相关合约正式挂牌交易时间为12月26日。上期所开展螺纹钢期权和白银期权做市商招募工作。申请条件包括：净资产不低于人民币5000万元、具有健全的做市交易实施方案等。 15、大商所修改套期保值管理办法，自发布之日起实施。此次修改内容主要包括：扩大套期保值申请主体范围、明确套保持仓额度申请方式、延长一般月份套保持仓额度申请截止时间、加强套保交易监管等。 16、大商所公告，经证监会批准，黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油期货和期权被确定为境内特定品种，大商所将引入境外交易者参与交易。 17、广期所将于12月22日开展资产作为保证金业务，标准仓单以及国债可以作为保证金，折扣比率均为80%，手续费标准分别为月化1.5‰和年化0.5‰。 【期货行情回顾】 12月16日, 国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品表现疲软，燃油跌4.04%，纯碱跌2.39%，玻璃跌2.25%，PVC跌1.62%，纸浆跌1.41%。黑色系全线下跌，焦炭跌4.17%，焦煤跌3.56%，热卷跌3.07%，螺纹钢跌2.83%，铁矿石跌2.73%。农产品涨跌不一，棉花跌2.15%，菜油跌1.94%，棕榈油跌1.55%，豆油跌1.48%，棉纱跌1.32%。基本金属普遍下跌，沪锌跌1.59%，沪铜跌0.69%，沪铝跌0.32%，沪镍跌0.28%，沪锡跌0.19%，沪铅涨0.03%。 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 12月16日，沪深300股指期货主力合约IF2301开盘3954.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震