期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏弱震荡 黄金、白银期货将震荡上涨 铜、螺纹钢、铁矿石、原油期货将震荡下跌 镍、锡、焦煤、燃料油期货将偏弱震荡下跌 陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372 Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货将偏弱震荡：IF2305阻力位4038和4049点，支撑位4017和3999点；IH2305阻力位2701和2710点，支撑位2682和2663点；IC2305阻力位6280和6295点，支撑位6226和6197点；IM2305阻力位6747和6774点，支撑位6689和6647点。 十年期国债期货主力合约T2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位101.46和101.50元，支撑位101.36和101.32元。 黄金期货主力合约AU2308大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位460.0和465.0元/克，支撑位454.7和452.6元/克。 白银期货主力合约AG2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位5850和5880元/千克，支撑位5748和5708元/千克。 铜期货主力合约CU2306大概率将震荡下跌，并将下探支撑位66100和65800元/吨，阻力位66900和67300元/吨。 铝期货主力合约AL2306大概率将震荡下跌，并将下探支撑位18220和18160元/吨，阻力位18430和18470元/吨。 锌期货主力合约ZN2306大概率将震荡下跌，并将下探支撑位20890和20790元/吨，阻力位21280和21430元/吨。 镍期货主力合约NI2306大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位180200和178400元/吨，阻力位188600和190000元/吨。 锡期货主力合约SN2306大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位203300和201300元/吨，阻力位212400和216300元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2310大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3554和3520元/吨，阻力位3615和3630元/吨。 2023年5月5日 期货行情前瞻研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 热卷期货主力合约HC2310大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3582和3550元/吨，阻力位3650和3670元/吨。 铁矿石期货主力合约I2309大概率将震荡下跌，并将下探支撑位680和672元/吨，阻力位698和705元/吨。 焦炭期货主力合约J2309大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2060和2040元/吨，阻力位2100和2121元/吨。 焦煤期货主力合约JM2309大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位1290和1270元/吨，阻力位1340和1360元/吨。 玻璃期货主力合约FG309大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位1768和1793元/吨，支撑位1732和1707元/吨。 纯碱期货主力合约SA309大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2016和2000元/吨，阻力位2058和2080元/吨。 原油期货主力合约SC2306大概率将震荡下跌，并将下探支撑位484和480元/桶，阻力位500和506元/桶。 燃料油期货主力合约FU2309大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位2700和2678元/吨，阻力位2804和2823元/吨。 沥青期货主力合约BU2307大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3500和3462元/吨，阻力位3576和3600元/吨。 PTA期货主力合约TA309大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位5284和5264元/吨，阻力位5374和5430元/吨。 聚氯乙烯期货主力合约V2309大概率将震荡下跌，并将下探支撑位5885和5799元/吨，阻力位5987和6021元/吨。 甲醇期货主力合约MA309大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2276和2250元/吨，阻力位2304和2316元/吨。 棕榈油期货主力合约P2309大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6848和6700元/吨，阻力位6996和7086元/吨。 豆油期货主力合约Y2309大概率将震荡下跌，并将下探支撑位7450和7350元/吨，阻力位7644和7690元/吨。 豆粕期货主力合约M2309大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3515和3535元/吨，支撑位3450和3428元/吨。 玉米期货主力合约C2307大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2585和2565元/吨，阻力位2622和2632元/吨。 棉花期货主力合约CF309大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位15900和16030元/吨，支撑位15710和15630元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2309大概率将震荡下跌，并将下探支撑位11620和11560元/吨，阻力位11850和11900元/吨。 白糖期货主力合约SR307大概率将震荡下跌，并将下探支撑位6849和6791元/吨，阻力位6920和6950元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 1、4月财新中国制造业PMI录得49.5，低于上月0.5个百分点，时隔两个月再度收缩。受疫情期间积压的需求释放殆尽，叠加此前快速修复带来的高基数影响，4月中国制造业景气度环比收缩。 2、国家税务总局数据显示，今年“五一”假期，全国消费相关行业销售收入同比增长24.4%。其中，服务消费和商品消费同比分别增长28.7%和19.5%，反映居民消费意愿增强。旅游游览和娱乐服务业销售收入同比增长3.2倍。 3、《农村绿皮书：中国农村经济形势分析与预测（2022~2023）》预测，2023年我国第一产业增加值将超过9万亿元，增长4%；粮食总产量将突破6.9亿吨，其中玉米产量将达到2.9亿吨左右，大豆产量将超过2100万吨。 4、据中国房地产指数系统百城价格指数显示，4月全国100个城市新建住宅平均价格为16181元/平方米，环比上涨0.02%，同比下跌0.07%，均与3月持平。二手住宅平均价格为15826元/平方米，受市场挂牌量持续走高影响，价格走势继续承压，环同比跌幅分别扩大至0.14%和1.28%。 5、据中国物流与采购联合会，4月份，中国物流业景气指数为53.8%，环比回落1.7个百分点；仓储指数为53.7%，环比上升3.5个百分点。公路物流运价指数为103.2点，环比回落0.18%。电商物流指数为109点，比上月提高0.7个点。 6、欧洲央行如期加息25个基点，利率水平达2008年10月以来最高。欧洲央行重申将根据经济数据并基于通胀前景调整利率政策，并预计将于7月停止资产购买计划再投资。欧洲央行行长拉加德明确表示不会暂停加息，强调通胀前景仍存在重大上行风险。而有消息人士称，部分欧洲央行决策者预计未来还将加息2-3次。 7、美国联邦和州政府官员正在评估近几天银行股大幅波动背后存在“市场操纵”的可能性，白宫方面也表示将监控“健康银行面临的做空压力”。美股地区银行股本周大幅下跌，西太平洋合众银行累跌近70%。根据分析公司Ortex的数据，做空者仅在周四就通过做空某些地区银行获利3.789亿美元。 8、美国银行业危机还在继续发酵，多家地区性银行股价暴跌。西太平洋合众银行称，正与潜在投资者就包括出售和融资在内的战略性选项进行谈判。英国金融时报报道称，阿莱恩斯西部银行正在考虑包括出售（资产）在内的选择，但随后该行予以否认。另外，道明银行终止与第一地平线银行合并协议。 9、美国上周初请失业金人数增加1.3万人24.2万人，高于预期值24万人。至4月22日当周续请失业金人数减少3.8万人至180.5万人，预期为升至186.5万人。美国4月挑战者企业裁员人数6.7万人，前值8.97万人。 【商品期货夜盘行情回顾及商品信息】 1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍下跌，燃油跌3.07%，PVC跌1.14%，纸浆涨1.42%。黑色系全线下跌，铁矿石跌3.26%，焦煤跌2.74%，热卷跌2.41%，螺纹钢跌2.22%，焦炭跌1.95%。农产品多数下跌，菜粕跌2.34%，豆二跌1.08%，棉花涨1.12%，棕榈油涨1.11%。基本金属全线收跌，沪镍跌2.83%，沪锡跌2.16%，沪铜跌0.67%，沪铝跌0.62%，不锈钢跌0.58%，沪铅跌0.36%，沪锌跌0.14%。 2、据中国期货业协会数据，4月全国期货市场成交量为6.72亿手，成交额为44.16万亿元，同比分别增长43.26%和8.09%。其中，螺纹钢、豆粕、沪深300股指期货等交易活跃。 3、据中国有色金属工业协会，在不出现“黑天鹅”事件的前提下，预计二季度有色金属工业生产、投资依然保持较快的增长势头，主要有色金属价格、规上有色金属企业效益降幅将会收窄。预计上半年十种常用有色金属产量同比增长6%左右。 4、俄罗斯副总理诺瓦克重申，将全面坚持和执行石油减产水平，目前俄石油日产量较今年2月水平相比削减50万桶。 5、美国至4月28日当周EIA天然气库存增加540亿立方英尺，预期增加520亿立方英尺，前值增加790亿立方英尺。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 6、波罗的海干散货指数跌0.83%，报1545点。 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 5月4日，沪深300股指期货主力合约IF2305开盘4017.4点，开盘后，先抑后扬，微幅震荡上行，收盘在4033.6点，上涨0.14%（按照收盘价上涨0.05%），最高反弹至4036.2点，未能突破4月28日高点4038.4点阻力，最低下探至4005.4点，4月28日低点3999.0点支撑明显，未能有效突破40日均线阻力，5日均线支撑明显，短线继续微幅震荡上行，反弹明显乏力。 上证50股指期货主力合约IH2305开盘2668.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，收盘在2694.8点，上涨0.56%（按照收盘价上涨0.46%），最高反弹至2698.8点，未能突破2701点短线阻力，最低下探至2658.0点，4月28日低点2657.2点支撑明显，突破40日均线阻力，20日、10日均线支撑失而复得，短线继续小幅反弹走高。 中证500股指期货主力合约IC2305开盘6239.6点，开盘后，先抑后扬，微幅震荡上行，收盘在6256.6点，上涨0.27%（按照收盘价上涨0.03%），最高反弹至6256.6点，未能突破4月28日高点6259.6点阻力，最低下探至6226.0点，6215点支撑明显，未能突破10日均线阻力，短线继续微幅震荡上行，反弹明显乏力。 中证1000股指期货主力合约IM2305开盘6723.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，收盘在6725.2点，上涨0.03%（按照收盘价下跌0.20%），最高反弹至6747.2点，未能有效突破4月28日高点6743点阻力，最低下探至6689.0点，6689点支撑明显，5日均线支撑明显，短线下行压力轻度增大。 5月4日，5月首个交易日A股走势分化，中特估、传媒联手爆发，大消费则再次被潜伏盘兑现出货，日内近3000股上涨，连续2日上演百股涨停，但盘面仍显得较为割裂。截至收盘，上证指数涨0.82%报3350.46点，连升3日；深证成指跌0.57%，创业板指跌1.16%，北证50跌0.42%，万得全A涨0.21%，万得双创跌0.82%。A股全天成交1.17万亿元。北向资金净卖出14.39亿元，格力电器、中国平安分别遭净卖出11.2亿元、5.21亿元，贵州茅台逆势获净买入14.34亿元。 随着新一轮国企改革正在推进，中特估体系也在积极构建之中，市场选股范式已经转向数字经济AI+、央国企