期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏强震荡 黄金、白银、天然橡胶期货将震荡上涨 铜、螺纹钢、铁矿石、原油期货将震荡下跌 陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372 Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货大概率将偏强震荡；IF2301阻力位4180和4200点，支撑位4149和4125点；IH2301阻力位2870和2880点，支撑位2843和2823点；IC2301阻力位6169和6200点，支撑位6125和6100点；IM2301阻力位6612和6659点，支撑位6588和6562点。 十年期国债期货主力合约T2303大概率将震荡下跌，并将下探支撑位99.96和99.85元，阻力位100.07和100.19元。 黄金期货主力合约AU2304大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位420.0和422.1元/克，支撑位418.0和417.3元/克。 白银期货主力合约AG2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位5380和5404元/千克，支撑位5266和5245元/千克。 铜期货主力合约CU2303大概率将震荡下跌，并将下探支撑位68300和68000元/吨，阻力位69000和69200元/吨。 铝期货主力合约AL2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位18640和18730元/吨，支撑位18480和18390元/吨。 锌期货主力合约ZN2302大概率将震荡下跌，并将下探支撑位24000和23920元/吨，阻力位24280和24420元/吨。 镍期货主力合约NI2302大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位209000和211000元/吨，支撑位203200和202000元/吨。 锡期货新主力合约SN2303大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位224400和222400元/吨，阻力位230700和232000元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位4053和4011元/吨，阻力位4093和4104元/吨。 热卷期货主力合约HC2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位4101和4064元/吨，阻力位4146和4166元/吨。 2022年1月17日 期货行情前瞻研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 铁矿石期货主力合约I2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位823和815元/吨，阻力位841和849元/吨。 焦炭期货主力合约J2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2790和2762元/吨，阻力位2833和2857元/吨。 焦煤期货主力合约JM2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位1831和1813元/吨，阻力位1868和1878元/吨。 玻璃期货主力合约FG305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1652和1639元/吨，阻力位1668和1680元/吨。 纯碱期货主力合约SA305大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2944和2971元/吨，支撑位2897和2863元/吨。 原油期货主力合约SC2303大概率将震荡下跌，并将下探支撑位538和535元/桶，阻力位545和547元/桶。 燃料油期货主力合约FU2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2607和2599元/吨，阻力位2651和2674元/吨。 沥青期货主力合约BU2306大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3700和3670元/吨，阻力位3797和3827元/吨。 PTA期货主力合约TA305大概率将偏弱震荡，阻力位5562和5590元/吨，支撑位5488和5450元/吨。 聚氯乙烯期货主力合约V2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位6391和6339元/吨，阻力位6476和6491元/吨。 甲醇期货主力合约MA305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2611和2589元/吨，阻力位2625和2639元/吨。 豆粕期货主力合约M2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3870和3845元/吨，阻力位3916和3935元/吨。 玉米期货主力合约C2303大概率将震荡整理，阻力位2894和2910元/吨，支撑位2873和2864元/吨。 棉花期货主力合约CF305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位14430和14500元/吨，支撑位14240和14200元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位13340和13380元/吨，支撑位13000和12900元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、商务部新闻发言人表示，中美经贸团队保持良好沟通。为落实两国元首巴厘岛会晤达成的重要共识，加强宏观经济和金融政策协调，国务院副总理刘鹤与美国财长耶伦将于1月18日在瑞士苏黎世会面。 2、中国2022年12月70城房价出炉，新建商品住宅价格环比下降城市有55个，比上月增加4个；二手住宅价格环比下降城市有63个，比上月增加1个。共有40个城市新房价格连续3个月呈现环比下降，根据首套住房贷款利率政策动态调整机制，这些城市房贷利率有望做出调整。 据证券时报，国家统计局发布的2022年12月70个大中城市房价数据显示，房价环比下降城市增加，其中，二手房价环比下降城市达到63个。从新房价格来看，一线城市在连跌3个月后出现止跌现象。业内人士认为，一线城市率先出现止跌企稳态势，显示去年四季度以来在供需两端积极的政策产生一定效果。预计2023年需求端政策力度有望加码，热点城市交易量或在二季度开始企稳并慢慢回升，并在下半年带动都市圈周围城市转好。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 3、财政部、税务总局公告明确，2023年将延续实施部分个人所得税优惠政策，包括上市公司股权激励单独计税优惠政策，以及沪深港通和ETF互联互通个人所得税优惠政策。 4、央行1月16日开展7790亿元1年期MLF、820亿元7天期和740亿14天期逆回购操作，中标利率均维持不变。今年1月 有7000亿元MFL到期。东方金诚点评称，1月MLF加量续作，有助于支持银行“合理把握信贷投放力度和节奏，适时靠前发力”。民生银行点评称，当前降准、降息未到合适时机，通过降准深度释放流动性的下一次窗口期可能在4月，降息一季度或落地。 5、财政部发布通知，要求进一步做好新冠疫情防控经费保障，加大疫情防控经费投入力度，进一步加强医疗资源建设投入；支持地方使用政府一般债券、发行政府专项债券用于符合条件的医疗卫生领域项目建设。 6、世界经济论坛总裁博尔格·布伦德表示，中国优化调整防疫政策将进一步推动经济增长，对中国经济的增长前景非常乐观。作为世界第二大经济体，“中国的开放有助于全球经济增长”。 7、世界经济论坛发布《2023年1月首席经济学家展望》显示，2/3的受访经济学家预计2023年全球经济将陷入衰退。约18%的受访者认为全球经济“极有可能”陷入衰退，这一比例是2022年9月调查结果的两倍还多。 8、郑商所：自1月19日结算时起，玻璃和纯碱期货合约的交易保证金标准调整为12%，涨跌停板幅度调整为10%；白糖、棉花、菜粕、菜油、棉纱、花生、PTA、甲醇、尿素和短纤期货合约的交易保证金标准调整为10%，涨跌停板幅度调整为9%。 9、大商所调整春节期间部分期货合约涨跌停板幅度和套期保值交易保证金。其中，自1月19日结算时起，铁矿石品涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平调整为12%，投机交易保证金水平调整为14%；生猪涨跌停板幅度和套期保值交易保证金水平调整为10%。 10、上海国际能源交易中心：自1月19日起，20号胶期货合约的交易保证金比例调整为12%，涨跌停板幅度调整为10%；原油、低硫燃料油期货合约的交易保证金比例调整为17%，涨跌停板幅度调整为15%。 11、上期所：自1月19日起，天然橡胶期货合约交易保证金比例调整为12%，涨跌停板幅度调整为10%；燃料油、石油沥青期货合约的交易保证金比例调整为17%，涨跌停板幅度调整为15%。 上期所：自1月19日交易（即1月18日晚夜盘）起，镍期货NI2302、NI2303、NI2304、NI2305合约日内平今仓交易手续费调整为30元/手。 12、上金所：自1月19日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）等合约保证金比例从10%调整为15%，下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为14%。 【期货行情回顾】 周一（1月16日），国内商品期货夜盘收盘表现分化，能源化工品涨跌不一，20号胶涨1.99%，橡胶涨1.85%，沥青跌1.98%，PVC跌1.12%。黑色系全线下跌，铁矿石跌2.07%，焦煤跌1.74%。农产品多数上涨，豆一涨1.09%。基本金属涨跌不一，沪镍涨0.87%，不锈钢涨0.8%，沪铅涨0.29%，沪铝涨0.27%，沪铜跌0.29%，沪锡跌0.31%，沪锌跌0.58%。 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 1月16日，沪深300股指期货主力合约IF2301开盘4090.6点，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，收盘在4149.6点，上涨1.91%（按照收盘价上涨1.44%），最高反弹至4196.0点，突破4127点中短线阻力，但是无力上攻4200点大关阻力，最低下探至4089.8点，4085点支撑明显，1月13日收盘价4090.8点支撑失而复得，盘中创下2022年11月21日以来新高4196.0点，短线继续反弹走高。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 上证50股指期货主力合约IH2301开盘2797.4点，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，收盘在2843.6点，上涨2.11%（按照收盘价上涨1.70%），最高反弹至2880.0点，突破2840点中短线阻力，但是未能有效突破2880点阻力，最低下探至2795.0点，2790点支撑明显，1月13日收盘价2796.0点支撑失而复得，盘中创下2022年11月21日以来新高2880.0点，未能有效突破60日均线阻力，短线继续反弹走高。 中证500股指期货主力合约IC2301开盘6088.0点，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，收盘在6132.0点，上涨1.20%（按照收盘价上涨0.82%），最高反弹至6194.6点，无力上攻6200点大关阻力，最低下探至6086.0点，1月13日收盘价6082.0点支撑明显，盘中创下2022年12月13日以来新高6194.6点，短线继续反弹走高。 中证1000股指期货主力合约IM2301开盘6540.0点，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，收盘在6597.4点，上涨1.25%（按照收盘价上涨0.84%），最高反弹至6658.8点，但是无力上攻6661点阻力，也未能有效突破6612点短线阻力，最低下探至6539.8点，6532点支撑明显，1月13日收盘价6542.4点支撑失而复得，突破5日均线阻力，盘中创下2022年12月13日以来新高6658.8点，短线继续反弹走高。 1月16日，A股早盘单边走高，午后市场受港股跳水影响涨幅收窄，北向资金继续猛买核心资产，券商、医药成为多头中坚力量，赛道股则普遍跑输指数。截至收盘，上证指数涨1.01%报3227.59点，创4个月新高；深证成指涨1.58%，创业板指涨1.86%，1年来首次上触年线；万得全A涨1.29%，万得双创涨1.65%；市场全天成交近9200亿元。北向资金再度大幅净买入158.43亿元，近9个交易日连续净买入近800亿元；贵州茅台、五粮液、上海机场分别获净买入10.89亿元、7.91亿元、6.87亿元。 据证券时报，周一，A股三大指数集体收涨，高歌猛进的券商股成为市场上“最靓的仔”。券商人士普遍认为，在市场交投回暖下，券商股