5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏弱震荡 黄金、白银、原油期货将震荡下跌 螺纹钢、铁矿石、铜期货将震荡上涨 天然橡胶期货将偏强震荡上涨  陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372  Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货大概率将偏弱震荡；IF2210支撑位3828和3800点，阻力位3886和3900点；IH2210支撑位2606和2580点，阻力位2646和2653点；IC2210支撑位5750和5700点，阻力位5894和5930点；IM2210支撑位6200和6150点，阻力位6371和6400点。 黄金期货主力合约AU2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位381.0和380.0元/克，阻力位385.7和386.6元/克。 白银期货主力合约AG2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位4285和4239元/千克，阻力位4404和4430元/千克。 铜期货主力合约CU2210大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位61400和61900元/吨，支撑位60600和60100元/吨。 铝期货主力合约AL2210大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位18450和18600元/吨，支撑位18070和18040元/吨。 锌期货主力合约ZN2210大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位24500和24650元/吨，支撑位24270和24050元/吨。 镍期货主力合约NI2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位180900和180000元/吨，阻力位187500和189600元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3826和3849元/吨，支撑位3767和3744元/吨。 热卷期货主力合约HC2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3864和3880元/吨，支撑位3800和3785元/吨。 铁矿石期货主力合约I2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位720和728元/吨，支撑位710和704元/吨。 2022年9月27日 金融衍生品研究 期货行情前瞻报告 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 焦炭期货主力合约J2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2800和2838元/吨，支撑位2725和2712元/吨。 焦煤期货主力合约JM2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2150和2197元/吨，支撑位2085和2077元/吨。 玻璃期货主力合约FG301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位1536和1550元/吨，支撑位1509和1501元/吨。 纯碱期货主力合约SA301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2449和2500元/吨，支撑位2425和2406元/吨。 原油期货主力合约SC2211大概率将震荡下跌，并将下探支撑位600和593元/桶，阻力位621和627元/桶。 燃料油期货主力合约FU2301大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2675和2735元/吨，支撑位2614和2600元/吨。 沥青期货主力合约BU2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3666和3621元/吨，阻力位3722和3768元/吨。 PTA期货主力合约TA301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位5394和5480元/吨，支撑位5302和5254元/吨。 甲醇期货主力合约MA301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2685和2705元/吨，支撑位2647和2639元/吨。 棕榈油期货主力合约P2301大概率将偏强震荡，支撑位7300和7232元/吨，阻力位7390和7548元/吨。 豆油期货主力合约Y2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位8950和9028元/吨，支撑位8800和8738元/吨。 豆粕期货主力合约M2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4048和4076元/吨，支撑位4000和3987元/吨。 棉花期货主力合约CF301大概率将偏弱震荡，支撑位13410和13300元/吨，阻力位13720和13780元/吨。 纸浆期货主力合约SP2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6800和6846元/吨，支撑位6654和6620元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2301大概率将偏强震荡上涨，并将上攻阻力位13440和13500元/吨，支撑位13000和12930元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、央行宣布，自9月28日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。此次调整旨在稳定外汇市场预期，加强宏观审慎管理。这是也自2020年10月央行将外汇风险准备金率调整为0后，再次出手调整。民生银行首席经济学家温彬表示，此次上调远期售汇业务的外汇风险准备金率至20%，这将提高银行远期售汇成本，降低企业远期购汇需求，进而减少即期市场购汇需求，有助于外汇市场供需平衡。 2、央行金融稳定局发文称，经过三年集中攻坚，一批紧迫性、全局性的突出风险点得到有效处置，金融脱实向虚、盲目扩张的局面得到根本扭转，金融风险整体收敛、总体可控。包商银行等10家“明天系”金融机构均已顺利结束接管。2022年6月末，资管产品净值化比例为87%，较2018年末提高41个百分点。金融稳定保障基金基础框架初步建立，已有一定资金积累。 3、央行逆回购操作两个品种双双放量。央行公告称，为维护季末流动性平稳，9月26日开展了420亿元7天期和930亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此净投放1330亿元。 4、财政部等三部门联合公告，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。这已是新能源汽车免征购置税第三次延期。国务院常务会议此前表示，将免征车购税政策延续至2023年底，预计新增免税1000亿元。乘联会方面认为，新能源车购置税免征政策的延续将有助于缓解车型购置成本增长过快的情况，同时维持对燃油车的价格竞争优势。 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 5、国家发改委表示，下一步将从加强统筹规划、加大投入力度、补齐短板弱项以及强化以用促建四个方面支持新型基础设施建设。以“十四五”规划102项重大工程以及“十四五”现代综合交通运输体系发展规划等项目清单为重点，坚持适度超前推进重大工程建设。 6、英国政府大规模减税措施余威难消，周一亚洲交易时段，英镑兑美元一度暴跌超5%，最低触及1.0224，创历史新低，与美元的平价近在咫尺。但随后英镑兑美元汇率持续反弹，一度转涨升至1.09关口上方，较日内低点大涨超700点，不过此后再度回落。英国央行英格兰银行发表声明说，正在密切关注金融市场的发展，将在必要时“毫不犹豫”地改变利率。资产管理规模超1100亿美元的对冲基金BlueBay押注英镑兑美元跌至平价，称英镑是其最大的货币空头头寸。花旗银行分析师表示，英国的财政计划可能引发英镑的“信心危机”，预计英镑兑美元未来几个月将在1.05-1.1区间内交投，但跌向平价的风险已经增加。 7、经合组织发布中期经济展望报告称，预计今年全球经济增长3%，受俄乌冲突影响，将2023年全球经济增长预期从2.8%下调到2.2%。预计2023年美国GDP年增速将放缓至0.5%左右，欧元区为0.25%。该组织认为，多数G20国家通胀将四季度达峰，未来全球通胀趋缓但仍将“维持高位”。 8、美联储梅斯特表示，需要进一步加息，需要在一段时间内采取限制性立场。美联储致力于使用其工具将通货膨胀率降至2%的目标。通货膨胀压力仍然很大，工资压力是造成该现象的原因之一。美联储会非常谨慎，因为还需要再观察几个月才能得出通胀已经见顶的结论。 9、欧洲央行行长拉加德表示，即使欧元区经济活动预计将“大幅放缓”，欧洲央行也将在未来几次会议上进一步加息，以防范通胀预期持续上升的风险。欧洲央行委员Simkus表示，预计10月将至少加息50个基点。 10、日本央行行长黑田东彦重申维持宽松货币政策的必要性，称目前的成本推动型通胀不可持续，预计通胀将在2023年初见顶。他表示，鉴于近期日元波动，日本当局在上周干预外汇市场是适当的，与正在实施的超宽松货币政策并不矛盾，因为前者旨在遏制日元的快速单边下滑，而央行需要维持宽松政策以提振经济。 11、英国央行行长贝利表示，鉴于金融资产的重大重新定价，该行正在密切监测金融市场的发展，并将在下次会议上全面评估政府措施对需求和通胀的影响以及英镑的下跌，并采取相应行动。英国央行将在必要时毫不犹豫加息，以使通胀重回2%的目标。 【期货行情回顾】 9月26日，国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品表现分化，橡胶涨2.88%，20号胶涨2.04%，玻璃、纯碱、纸浆、甲醇涨超1%，乙二醇跌1%，原油跌超3%。黑色系全线上涨，焦炭、焦煤涨逾3%，螺纹钢、热卷、铁矿石涨逾1%。农产品多数小幅上涨。基本金属期货多数收跌，沪镍跌2.58%，沪铝跌0.73%，沪锌跌0.63%，沪铅跌0.5%，沪锡涨3.37%。 股指期货：IF2210、IH2210、IC2210和IM2210小幅低开；开盘后，IF2210、IH2210反弹遇阻回落，小幅震荡下行；IC2210和IM2210反弹遇阻回落，震荡下行。IF2210收盘在3841.4点，下跌0.63%，未能有效突破3900点大关阻力，9月23日创下的近日低点3828.4点支撑明显，短线继续下行压力轻度增大；IH2210收盘在2615.0点，下跌0.74%，未能突破9月23日高的2653.4点阻力，跌破9月23日创下的近日低点2619.2点支撑，2606点中线支撑明显，盘中创下8月22日以来新低2613.0点，短线继续下行压力轻度增大；IC2210收盘在5804.4点，下跌1.18%，无力上攻9月23日高点5957.0点阻力，盘中跌破9月23日创下的近日低点 5800.2点支撑，盘中创下8月22日以来新低5793.6点，短线继续下行压力增大；IM2210收盘在6255.0点，下跌1.24%，无力上攻6400点大关阻力，也未能有效突破6371点短线阻力， 9月23日创下的近日低点6246点支撑明显，短线继续下行压力增大。 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 黄金期货：AU2212小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，收盘在384.38元/克，下跌0.82%，未能有效突破9月23日低点386.50元/克阻力，9月16日创下的近日低点382.92元/克支撑失而复得，跌破20日、10日、5日、40日均线支撑，短线下行压力增大。 白银期货：AG2212跳空低开，偏弱震荡下行，收盘在4364元/千克，下跌3.49%（按照收盘价下跌3.92%），未能突破9月22日收盘价4474元/千克阻力，4344元/千克短线支撑失而复得，跌破5日、10日、40日均线支撑，短线下行压力明显增大。 铜期货：CU2210跳空低开，偏弱震荡下行，收盘在60700元/吨，下跌2.93%（按照收盘价下跌2.38%），未能有效突破61400元/吨短线阻力， 60100元/吨短线支撑明显，跌破20日、40日均线支撑，短线继续下行压力明显增大。 铝期货：AL2210小幅低开，偏弱震荡下行，收盘在18075元/吨，下跌3.52%（按照收盘价下跌2.98%），无力上攻18600元/吨短线阻力，18040元/吨短线支撑明显，跌破20日、40日、60日均线支撑，短线继续下行压力明显增大。 锌期货：ZN2210小幅低开，震荡下行，收盘在24280元/吨，下跌2.76%（按照收盘价下跌1.94%），无力上攻24650元/吨阻力，24270