期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏弱震荡 黄金、白银、原油期货将震荡上涨 铜期货将震荡下跌 螺纹钢、铁矿石期货将偏弱震荡 陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372 Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货将偏弱震荡；IF2301阻力位4127和4140点，支撑位4086和4062点；IH2301阻力位2760和2773点，支撑位2740和2717点；IC2301阻力位6351和6382点，支撑位6281和6250点；IM2301阻力位7024和7060点，支撑位6899和6870点。 十年期国债期货主力合约T2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位100.60和100.75元，支撑位100.41和100.36元。 黄金期货主力合约AU2304大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位413.6和414.7元/克，支撑位410.6和409.7元/克。 白银期货主力合约AG2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位5000和5026元/千克，支撑位4948和4898元/千克。 铜期货主力合约CU2303大概率将震荡下跌，并将下探支撑位67900和67600元/吨，阻力位68600和69000元/吨。 铝期货主力合约AL2303大概率将震荡下跌，并将下探支撑位18380和18250元/吨，阻力位18630和18700元/吨。 锌期货主力合约ZN2303大概率将震荡下跌，并将下探支撑位22910和22700元/吨，阻力位23200和23270元/吨。 镍期货主力合约NI2303大概率将震荡下跌，并将下探支撑位210700和209700元/吨，阻力位216900和218200元/吨。 锡期货主力合约SN2303大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位213800和211900元/吨，阻力位220000和223100元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4042和4016元/吨，阻力位4085和4100元/吨。 热卷期货主力合约HC2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4126和4100元/吨，阻力位4159和4178元/吨。 2022年2月13日 期货行情前瞻研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 铁矿石期货主力合约I2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位859和852元/吨，阻力位867和871元/吨。 焦炭期货主力合约J2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2695和2678元/吨，阻力位2770和2791元/吨。 焦煤期货主力合约JM2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位1793和1756元/吨，阻力位1859和1875元/吨。 玻璃期货主力合约FG305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位1508和1500元/吨，阻力位1545和1557元/吨。 纯碱期货主力合约SA305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2863和2842元/吨，阻力位2909和2926元/吨。 原油期货主力合约SC2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位565和570元/桶，支撑位553和552元/桶。 燃料油期货主力合约FU2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2844和2873元/吨，支撑位2781和2756元/吨。 沥青期货主力合约BU2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3880和3910元/吨，支撑位3796和3771元/吨。 PTA期货主力合约TA305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位5554和5624元/吨，支撑位5450和5406元/吨。 聚氯乙烯期货主力合约V2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6206和6143元/吨，阻力位6300和6340元/吨。 甲醇期货主力合约MA305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2581和2550元/吨，阻力位2613和2634元/吨。 棕榈油期货主力合约P2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位8000和8042元/吨，支撑位7844和7784元/吨。 豆油期货主力合约Y2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位8730和8784元/吨，支撑位8602和8562元/吨。 豆粕期货主力合约M2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3870和3895元/吨，支撑位3830和3819元/吨。 玉米期货主力合约C2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2796和2805元/吨，支撑位2761和2758元/吨。 棉花期货主力合约CF305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位14410和14210元/吨，阻力位14620和14700元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位12470和12400元/吨，阻力位12650和12700元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、中国1月金融数据重磅出炉。央行发布数据显示，1月份新增人民币贷款4.9万亿元，同比多增9227亿元，刷新单月最高纪录，其中住户贷款增加2572亿元，企（事）业单位贷款增加4.68万亿元。社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。1月末M2同比增长12.6%，增速创2016年5月来新高。专家指出，随着疫情等扰动因素消退叠加政策持续加力，一季度宽信用还将持续发力。全年信贷的不确定性或在居民侧。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 2、央行表示，自今年1月起，将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司等三类银行业非存款类金融机构纳入金融统计范围。1月末，三类机构贷款余额8410亿元，当月增加57亿元；存款余额222亿元，当月增加27亿元。 3、银保监会、央行制定了《商业银行金融资产风险分类办法》，已于2020年3月17日经中国银行保险监督管理委员会2020年第1次委务会审议通过，现予公布，将自2023年7月1日起施行。《办法》称，金融资产按照风险程度分为五类，分别为正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类，后三类合称不良资产。《办法》提出，商业银行应对重组资产设置重组观察期。观察期自合同调整后约定的第一次还款日开始计算，应至少包含连续两个还款期，并不得低于1年。《办法》将风险分类对象由贷款扩展至承担信用风险的全部金融资产。金融资产逾期后应至少归为关注类，逾期超过90天、270天应至少归为次级类、可疑类，逾期超过360天应归为损失类。逾期超过90天的债权，即使抵押担保充足，也应归为不良。 4、央行2月10日开展2030亿元7天期逆回购操作，当日有230亿元逆回购到期，因此净投放1800亿元，实现连续三日净投放，本周净投放6020亿元。Wind数据显示，下周央行公开市场将有18400亿元逆回购到期，下周三还将有3000亿元MLF到期。 5、1月份CPI涨幅重回“2区间”！国家统计局公布数据显示，受春节效应和疫情防控政策优化调整等因素影响，中国1月CPI同比涨幅回升至2.1%，略低于预期的2.3%；环比则上升0.8%，创2021年1月以来新高。1月PPI同比下滑0.8%，降幅比上月扩大0.1个百分点；环比则下降0.4%，收窄0.1个百分点。分析认为，全年来看包括核心通胀在内的通胀指标走势更可能保持温和反弹。 6、据商务部，2022年，我国对外投资平稳发展，稳中有进，全行业对外直接投资9853.7亿元人民币，增长5.2%（折合1465亿美元，增长0.9%），其中对外非金融类直接投资7859.4亿元人民币，增长7.2%（折合1168.5亿美元，增长2.8%）。 7、国务院国资委日前印发通知，明确中央企业2023年投资工作重点——既要突出扩大有效投资，又要优化投资布局，聚焦国家重大项目、基础设施建设、产业链强链补链等重点领域发力。 8、美联储哈克：正在增加实现经济软着陆的可能性。需要实现5%以上的利率，然后暂停加息。美联储现在不需要加息50个基点。 9、澳洲联储上调今年通胀预期，预计今年年中核心通胀率为6.25%，高于此前预期的5.5%。预计工资涨幅将在6月份升至4%以上，并在今年晚些时候达到4.25%的峰值。澳洲联储预测，今年澳大利亚经济将增长1.6%，此前预期为2.7%。 10、美国2月密歇根大学消费者信心指数初值为66.4，创2022年1月以来新高，预期65，前值64.9。2月一年期通胀率预期4.2%，预期4%，前值3.9%。 11、英国2022年第四季度GDP同比增0.4%，增速较前值显著放缓，环比为零增长。2022年全年GDP同比增长为4%，低于2021年的7.6%。 【商品期货夜盘行情回顾及商品信息】 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品表现分化，LPG涨1.6%，燃油涨1.6%，沥青涨1.07%，乙二醇涨1.02%，纯碱跌1.17%。黑色系涨跌不一，焦炭跌1.5%，焦煤跌1.36%。农产品涨跌互现，棉纱跌1.17%，棉花跌1.09%，豆二跌1.03%。基本金属期货全线下跌，沪铝跌1.20%，沪镍跌1.17%，沪锌跌1.16%，沪锡跌0.86%，沪铅跌0.72%，沪铜跌0.63%。 1、国家发改委监测显示，本周全国猪料比价为4.01，环比上涨0.25%。按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均亏损为272.27元。本周国内供需博弈激烈，猪价窄幅调整为主，均价水平略低于上周。短期供需深度博弈，预计下周生猪价格或涨跌频繁，生猪养殖依旧处于亏损状态。 2、农业农村部部署2023年畜牧兽医工作，要求确保生猪等重要畜产品安全供给，继续完善和用好生猪产能调控，扩大肉牛肉羊生产，提升奶业竞争力；深入实施豆粕减量替代行动；大力发展设施畜牧业。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 3、据中国有色金属工业协会初步统计，2022年我国十种常用有色金属产量为6774.3万吨，按可比口径计算同比增长4.3%。其中，精炼铜产量1106.3万吨，增长4.5%；原铝产量4021.4万吨，增长4.5%；工业硅产量约335万吨，增长24%左右。在不出现“黑天鹅”事件前提下，预计2023年十种常用有色金属产量增幅在3.5%左右。 4、据上海航运交易所，2月10日，中国出口集装箱指数报1133.1点，较上期涨2.08%；上海出口集装箱指数报995.16点，较上期跌1.16%。当日波罗的海干散货指数上涨1.69%，报602点，本周累计下跌3.06%，连续六周下跌。 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 2月10日，沪深300股指期货主力合约IF2302开盘4125.6点，开盘后，小幅震荡下行，收盘在4107.6点，下跌0.64%，最高反弹至4126.8点，无力上攻4130点阻力，最低下探至4089.6点，4086点支撑明显，跌破40日、20日均线支撑，5日均线支撑失而复得，短线下行压力轻度增大。 上证50股指期货主力合约IH2302开盘2758.2点，开盘后，小幅震荡下行，收盘在2751.6点，下跌0.48%，最高反弹至2759.2点，未能突破2760点阻力，最低下探至2740.6点，2740点支撑明显， 5日均线支撑失而复得，短线下行压力轻度增大。 中证500股指期货主力合约IC2302开盘6352.0点，开盘后，反弹遇阻回落，先抑后扬，小幅震荡下行，收盘在6337.4点，下跌0.35%，最高反弹至6368.6点，未能突破2月2日收盘创下的近日收盘价高点6369.0点阻力，最低下探至6282.4点，6281点短线支撑明显，10日、5日均线支撑失而复得，短线下行压力轻度增大。 中证1000股指期货主力合约IM2302开盘7009.8点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在6977.6点，下跌0.45%，最高反