期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏强震荡 黄金、白银、铜、原油期货将震荡上涨 螺纹钢将偏弱震荡 铁矿石期货将偏强震荡 陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372 Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货大概率将偏强震荡；IF2301阻力位4048和4053点，支撑位4005和4000点；IH2301阻力位2763和2771点，支撑位2735和2725点；IC2301阻力位6070和6085点，支撑位6000和5978点；IM2301阻力位6542和6571点，支撑位6460和6428点。 十年期国债期货主力合约T2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位100.28和100.36元，支撑位100.06和99.98元。 黄金期货主力合约AU2304大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位416.5和418.0元/克，支撑位413.5和412.5元/克。 白银期货主力合约AG2306大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位5266和5304元/千克，支撑位5205和5178元/千克。 铜期货主力合约CU2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位69500和70000元/吨，支撑位68300和68000元/吨。 铝期货主力合约AL2302大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位18400和18500元/吨，支撑位18240和18160元/吨。 锌期货主力合约ZN2302大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位24000和24150元/吨，支撑位23700和23630元/吨。 镍期货主力合约NI2302大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位207500和209000元/吨，支撑位203500和202000元/吨。 锡期货主力合约SN2302大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位220000和223000元/吨，支撑位216300和215600元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4093和4072元/吨，阻力位4161和4180元/吨。 热卷期货主力合约HC2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4135和4116元/吨，阻力位4200和4213元/吨。 2022年1月13日 期货行情前瞻研究 期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 铁矿石期货主力合约I2305大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位868和875元/吨支撑位850和847元/吨。 焦炭期货主力合约J2305大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2850和2886元/吨，支撑位2790和2762元/吨。 焦煤期货主力合约JM2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位1891和1923元/吨，支撑位1843和1823元/吨。 玻璃期货主力合约FG305大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位1688和1698元/吨，支撑位1652和1643元/吨。 纯碱期货主力合约SA305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2944和2960元/吨，支撑位2897和2880元/吨。 原油期货主力合约SC2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位540和542元/桶，支撑位533和530元/桶。 沥青期货主力合约BU2306大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3767和3745元/吨，阻力位3827和3846元/吨。 PTA期货主力合约TA305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位5504和5562元/吨，支撑位5450和5408元/吨。 甲醇期货主力合约MA305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2661和2683元/吨，支撑位2625和2611元/吨。 豆粕期货主力合约M2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3895和3935元/吨，支撑位3870和3845元/吨。 玉米期货主力合约C2303大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2906和2922元/吨，支撑位2879和2873元/吨。 棉花期货主力合约CF305大概率将震荡下跌，并将下探支撑位14240和14200元/吨，阻力位14400和14450元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2305大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位13100和13150元/吨，支撑位12900和12800元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、国务院领导人考察市场监管总局并主持召开座谈会强调，着力稳增长稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间。当前经济保持恢复态势，但市场主体特别是中小微企业、个体工商户困难较大，并且遇到新问题。要保持政策稳定性，继续抓好稳经济一揽子政策和接续措施落实。支持平台经济健康持续发展，更好发挥促进就业和消费等作用。 2、国家统计局公布数据显示，中国2022年12月份CPI同比上涨1.8%，涨幅比上月扩大0.2个百分点，环比则由上月的下降0.2%转为持平。当月PPI同比下降0.7%，降幅比上月收窄0.6个百分点。对于2023年的国内通胀水平表现，多家市场机构认为CPI升幅有望超过2022年，但机构对于PPI走势存在分歧。 3、国家发改委表示，2022年，我国物价总水平持续平稳运行，全年上涨2%，大幅低于全球主要经济体。展望2023年，粮食生产连续丰收，生猪产能合理充裕，重要民生商品供应充足，基础能源保障有力，保供稳价体系进一步健全，完全有信心、有能力继续保持物价总体稳定。 4、商务部新闻发言人束珏婷表示，2021年中国进出口总额连续跨过5万亿、6万亿美元两个台阶，预计2022年中国进出口规模再创新高。据商务部跟踪监测，出口大省接单情况有所好转。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 5、美联储大幅加息警报解除！美国劳工部最新数据显示，美国2022年12月CPI同比上涨6.5%，符合市场预期，涨幅创2021年10月以来最小；环比则下降0.1%，为两年半来首次环比下降。12月核心CPI同比上涨5.7%，创2021年12月以来最低水平。同时公布的上周初请失业金人数录得20.5万，低于预期的21.5万，显示劳动力市场依然强劲。掉期交易市场显示，交易员押注美联储2月和3月两次会议累计加息将不到50个基点。美联储哈克表示，是时候将未来加息幅度调整为25个基点。 6、美联储布拉德：即使在今天的CPI数据公布之后，通胀仍然极高，通胀仍远高于美联储的目标，但正在放缓。美联储的政策将通胀预期保持在可控范围内。未来通胀将降至2%；美联储12月点阵图显示，2023年利率将超过5%，倾向于尽快将利率提高到5%以上。 7、美联储巴尔金：倾向于放缓加息步伐，终端利率可能会更高；倾向于让美联储的资产负债表完全由国债构成；薪资压力至少会持续到第一季度；预计通胀将变得更加持久；随着整个曲线上的远期实际利率转为正值，倾向于更谨慎地加息。 8、国际谷物理事会（IGC）公布最新月报，下调2022/23年度全球大豆产量预测300万吨至3.85亿吨，下调大豆消费量预测300万至3.76亿吨；下调玉米消费量200万吨至11.88亿吨，下调期末库存预测300万吨至2.54亿吨；将小麦产量预期从7.91亿吨上调至7.96亿吨，期末库存预测下调100万吨至2.81亿吨。 【期货行情回顾】 周四（1月12日），国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，苯乙烯涨2.29%，LPG涨1.72%，纯碱涨1.49%，短纤涨1.19%，聚丙烯涨1.16%，PTA涨1.11%。黑色系多数上涨，铁矿石涨0.94%。农产品涨跌不一，玉米淀粉涨1.47%，菜油跌2%。基本金属多数收涨，沪锡涨1.63%，不锈钢涨0.45%，沪镍涨0.35%，沪铜涨0.19%，沪锌涨0.06%，沪铝涨0.05%，沪铅跌0.33%。 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 1月12日，沪深300股指期货主力合约IF2301开盘4029.6点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，收盘在4024.6点，上涨0.09%（按照收盘价上涨0.18%），最高反弹至4038.6点，无力上攻1月11日创下的近日高点4048.2点阻力，最低下探至4010.8点，4005点短线支撑明显，短线继续小幅反弹走高，反弹乏力。 上证50股指期货主力合约IH2301开盘2750.0点，开盘后，冲高遇阻回落，小幅偏强震荡，收盘在2746.2点，上涨0.06%（按照收盘价上涨0.26%），最高反弹至2755.0点，无力上攻1月11日创下的近日高点2762.8点阻力，最低下探至2733.8点，2735点支撑失而复得，短线继续小幅反弹走高，反弹乏力。 中证500股指期货主力合约IC2301开盘6035.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在6021.6点，下跌0.09%（按照收盘价下跌0.06%），最高反弹至6064.0点，无力上攻6070点短线阻力，最低下探至6005.8点，6000点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线继续下行压力轻度增大。 中证1000股指期货主力合约IM2301开盘6500.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在6492.0点，下跌0.07%（按照收盘价下跌0.04%），最高反弹至6541.6点，未能有效突破1月11开盘价6539点阻力，最低下探至6473.8点，6487点短线支撑失而复得，6460点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线继续下行压力轻度增大。 1月12日，A股缩量整理，盘面热点较为匮乏，市场人气相对低迷。券商、军工走强，金融软件、工业母机、信创、锂电池概念活跃；房地产领跌，大消费表现不振。上证指数收盘涨0.05%报3163.45点，深证成指涨0.23%，创业板指涨0.51%，科创50指数涨0.02%，万得全A涨0.09%，万得双创涨0.29%。市场成交额6817.1亿元。北向资金实际净买入95.45亿元，连续7日累计加仓超500亿元。隆基绿能、中国平安分别获净买入11.92亿元、9.63亿元。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 据经济参考报，A股市场开年表现强势。截至1月12日收盘，上证指数、深证成指、创业板指今年来已分别累计上涨2.35%、3.84%和4.23%。在对中国经济复苏预期不断增强的背景下，公募基金、外资等多路增量资金正在加速涌入A股市场。业内人士预计，A股年内增量资金或超万亿元。 1月12日，港股早盘冲高回落，恒生指数收盘涨0.36%报21514.1点，恒生科技指数跌1.32%，恒生国企指数涨0.01%，大市成交1595.84亿港元，新能源汽车产业链、油气、金融股涨幅居前，富士康概念走强。科技、医药股盘中跳水，物管股走弱。南向资金净卖出24.22亿港元，腾讯控股遭大幅净卖出23.43亿港元，比亚迪股份逆势获净买入5.64亿港元。中国台湾加权指数收盘跌0.13%。 周四（1月12日），美国三大股指全线收涨，道指涨0.64%报34189.97点，标普500指数涨0.34%报3983.17点，纳指涨0.64%报11001.11点。迪士尼涨3.56%，赛富时涨3.26%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.42%，脸书涨2.87%，特斯拉涨0.28%。3B家居涨50.14%，创2022年10月以来收盘新高。中概股涨跌不一，第九城市涨36.5%，尚乘数科跌15.3%。 周四（1月12日），热门中概股涨跌不一，第九城市涨36.5%，能链智电涨11.82%，嘉楠科技涨11.11%，新濠影汇涨10.89%，图森未来涨8.67%，万国数据涨6.48%；跌幅方面，尚乘数科跌15.3%，亚朵跌7.58%，华迪国际跌6.07%，金山云跌6.03%，有道跌5.72%。中概新能源汽车股集体上涨，蔚来汽车涨2.56%，小鹏汽车涨1%，理想汽车涨1.