天润工业（002283）2022年报点评：曲轴连杆提供稳定保障，空悬产品推动公司转型
天润工业2022年全年实现营收31.36亿元，同比-33.56%；实现归母净利润2.04亿元，同比-62.39%。公司作为商用车发动机曲轴、连杆行业龙头，有望充分受益于行业复苏。公司第一主业曲轴、连杆收入分别为19.30/7.34亿元，占比61.53%/23.41%，在国内主流商用车发动机客户配套率达95%以上，未来有望不断提升轻型发动机曲轴市占率。公司空悬产品进展顺利，营收占比逐年递增，2022年空悬业务实现营收1.97亿元，2020-2022空悬营收占比分别为1.35%/4.46%/6.27%，呈不断上涨趋势。公司空悬核心零部件自制，掌控核心技术，具有成本优势。随着下游需求增长及配套客户的不断完善，未来有望逐步带动业绩向上，同时推动公司转型。建议关注。
