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根据报告,舍得酒业22年收入符合预期,利润超预期,毛利率波动可控,现金流、预收款波动在合理范畴。公司23年有望率先捕捉次高端回暖机遇,同时夜郎有望在23年旺季实现恢复性放量,将额外助力公司收入端。维持“增持”评级,上调目标价至232元。