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报告预测2023-2024年EPS分别为2.13元和2.46元,新增2025年EPS为2.83元。石膏板销量预计2月元宵节之后快速恢复,1季度石膏板销量有望恢复增长。公司作为防水龙头之一有望恢复增长及盈利。公司全年经营性净现金流为36.64亿,同略降1.67亿,并明显超过净利润。公司全面于四季度收回应收账款,在央企稳健作风下应收风险可控。公司新一轮全球石膏板战略规划,计划将石膏板全球业务产能布局扩大至50亿平方米左右,争取全球石膏板市场50%份额,配套进行100万吨龙骨产能布局。