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公司维持盈利预测以及增持评级,预计2023-2025年EPS分别为1.23、1.56和2.09元,增速分别为43%、27%和33%。公司煤制烯烃龙头成本优势继续巩固,新项目建设保障成长性。同时,公司具备生产高端聚乙烯,茂金属聚乙烯产品能力,前瞻布局绿氢绿电,有望在远期征收“碳税”背景下具备成本优势。然而,公司面临油价、煤价大幅波动以及下游需求及项目投产进度不及预期的风险。