基金研究周报：TMT板块ETF近三月持续流入，主动偏股基金新成立规模有所企稳

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 TMT板块ETF近三月持续流入， 主动偏股基金新成立规模有所企稳 [Table_ReportTime] 2023年03月12日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金研究周报 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com [Table_Title] TMT板块ETF近三月持续流入， 主动偏股基金新成立规模有所企稳 [Table_ReportDate] 2023年03月12日 [Table_Summary] ➢ 市场回顾：本周市场各宽基指数均出现较大幅度回撤。截止2023年03月10日，上证综指收于3230.08点，近一周下跌2.95%；深证成指收于11442.54点，近一周下跌3.45%；沪深300收于3967.14点，近一周下跌3.96%；创业板指收于2370.36点，近一周下跌2.15%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为通信、计算机、医药、电力设备及新能源、综合；涨跌幅排名靠后的行业分别为建材、汽车、家电、非银行金融、消费者服务。 ➢ 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.53%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.99%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值1.83%。 ➢ 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平略有上升。截止2023年03月10日，偏股主动型基金的平均仓位为87.8%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.3%（较上周上升0.24pct），偏股混合型基金的平均仓位约88.19%（较上周上升0.1pct），配置型基金的平均仓位约86.48%（较上周上升0.54pct）。。近三月，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位均有不同程度的持续上升趋势；相比三个月前，配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金的平均仓位分别上升4.31pct、4.36pct、0.99pct。 ➢ 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有汽车、电力及公用事业、交通运输、纺织服装、农林牧渔，配比下调较多的行业有非银行金融、国防军工、电力设备及新能源、石油石化、医药。近三月，食品饮料、消费者服务、建材行业配置比例持续上调；电力设备及新能源、国防军工、机械行业的配置比例持续下降。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，中盘成长风格仓位较上周下降较多，大盘成长风格仓位上涨较多；近一月，中盘成长风格仓位有所下降；小盘成长风格仓位上升较多。 ➢ 股票型ETF资金流入流出情况：本周股票型ETF基金资金净流出16.71亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出22.92亿元，规模达到5350.38亿元。行业ETF方面，本周资金净流入3.78亿元，规模达到4518.42亿元。近三月，TMT板块ETF均净流入较多，其次是周期制造板块ETF；近一月，TMT板块和消费板块ETF净流入较多；金融板块ETF流出较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出1.42亿元；主题相关ETF资金净流入3.88亿元。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 ➢ 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计26只，分别是债券型基金10只、混合型基金8只、股票型基金5只、FOF型基金3只。本周发行总份额462.73亿元；其中，主动偏股型基金发行总规模为63.05亿元，处于近一年主动偏股型基金发行规模的82.00%历史百分位，主动偏股型基金发行规模有所企稳。本周，境内新发行29只基金，分别是混合型13只、股票型9只、FOF基金3只、债券型3只、国际(QDII)基金1只。 ➢ 各私募策略表现：分策略情况看，截至2023年03月03日，股票策略年初以来表现较好，累计收益达到3.96%；CTA趋势策略年初以来表现相对较差，同期累计收益达-1.52%。近一月，市场中性策略收益较为突出，累计收益为1.33%；宏观策略表现相对较差，累计收益为-4.21%。 ➢ 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、市场回顾 .......................................................................................................................... 5 二、主动偏股型基金分析 ........................................................................................................ 6 2.1、基金业绩表现 ......................................................................................................... 6 2.2、权益仓位分布 ......................................................................................................... 7 2.3、风格仓位 ................................................................................................................ 8 2.4、行业配置 ................................................................................................................ 8 三、股票型ETF资金流入流出情况 ...................................................................................... 10 四、境内新成立与新发行基金 ............................................................................................... 13 4.1、新成立基金 .......................................................................................................... 13 4.2、新发行基金 .......................................................................................................... 15 五、私募业绩周度观察 ......................................................................................................... 16 风险因素 ............................................................................................................................... 17 表 目 录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） ................................................................. 6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） ................................................................. 6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） .............................................................. 7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况 .......................................................... 10 表5：境内新成立基金表（2023.03.06至2023.03.12） ...................................................... 13 表6：境内新发行基金表（2023.03.06至2023.03.12） ...................................................... 15 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况 .............................................................................. 16 图 目 录 图 1：本周各指数表现 ............................................................................................................ 5 图 2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） ...................................................... 5 图 3：偏股主动型基金历史仓位分布 ....................................................................................... 7 图 4：偏股主动型基金风格仓位情况 ....................................................................................... 8 图 5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类） ................................................... 9 图 6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元） ..................................................