请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年03月10日超配电力设备新能源2023年3月投资策略光伏组件需求快速回暖，工商业储能蓄势待发核心观点行业研究·行业投资策略电力设备超配·维持评级证券分析师：王蔚祺证券分析师：王昕宇010-88005313021-60375422wangweiqi2@guosen.com.cnwangxinyu6@guosen.com.cnS0980520080003S0980522090002证券分析师：陈抒扬联系人：李全0755-81982965021-60375434chenshuyang@guosen.com.cnliquan2@guosen.com.cnS0980523010001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《储能产业链周评（3月第1周）-迎峰度夏储能需求迫切，容量市场交易试点启动》——2023-03-05《风电/电网产业链周评（3月第1周）-原材料价格保持稳定，陇东-山东特高压直流项目核准》——2023-03-05《储能产业链周评（2月第4周）-碳酸锂报价持续下跌，储能BMS需求快速增长》——2023-02-26《风电/电网产业链周评（2月第4周）-原材料价格维持振荡走势，风电/电网即将迎来交付拐点》——2023-02-25《储能产业链周评（2月第3周）-重点关注工商业储能，平均时长逐步提升》——2023-02-20光伏：3月份国内外光伏组件需求预计快速回暖，头部组件商排产普遍提升约10%。预计3月中旬国家能源局和海关总署将分别公布1-2月国内装机数据和组件出口数据，值得关注。硅业分会预计3月份硅料产出环比提升6%，我们预计硅料价格将开启稳步下行的通道。2023年全球新增光伏装机增速预计为30%，进口石英砂是明确的紧缺环节，优质石英坩埚的紧缺促进硅片环节形成龙头集中趋势，硅片初现逆势涨价迹象。风电：2023年风电春节以来制造企业生产节奏明显加快，风电产业链盈利能力较2022年有望显著修复：近期海上风电规划、招标、建设快速推进，建议关注盈利能力受大宗影响较小的塔筒/法兰环节；出口放量助力盈利修复的整机环节。电网：陇东-山东特高压直流项目核准，特高压放量确定性逐渐明朗。疫情冲击后，输电与配电网建设重启，将带动包括变压器、断路器在内的各类电力设备需求复苏。建议关注电网建设加速带来的板块性机会。锂电：2月国内新能源车销量反弹幅度有限，乘用车批发销量达到49.6万辆，同比增长56.1%，环比增长27.5%。海外保持稳步回暖趋势，法国/意大利/葡萄牙销量同比+138/22/107%，环比+120/11/29%。储能高景气度和龙头集中趋势显著，支撑头部电池企业出货量；二三线动力电池企业面临短期车市观望情绪，排产短期承压，同时上游原材料也面临短期增速放缓和价格下行压力，仍需等待4月份的订单增速改善迹象。储能：各地储能新增规划和补贴政策频出，年初以来储能部分招标容量已经达到2.9GWh，国内工商业储能受益于各省峰谷电价差的扩张蓄势待发，大储交付景气度随着新能源项目启动也逐渐升温。宁德时代2022年储能电芯市占率达到43%，充分说明储能行业更具备龙头集中和高技术壁垒的特征。投资建议：建议关注各板块高成长低估值优质标的【光伏】天合光能、晶澳科技、TCL中环、上能电气、赛伍技术、海优新材；【风电】东方电缆、运达股份、明阳智能、金风科技、天顺风能、三一重能、万马股份、汉缆股份；【锂电】宁德时代、当升科技、厦钨新能、天奈科技、德方纳米、容百科技、天赐材料、新宙邦。【储能】上能电气、金盘科技、锦浪科技、德业股份、东方电气、鹏辉能源、亿纬锂能、蔚蓝锂芯【新能源建设与运营商】节能风电、中国电建、中国能建；风险提示：政策变动风险；原材料价格大幅波动；电动车产销不及预期。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨日收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2022E2023E2022E2023E300750.SZ宁德时代增持397.01969712.5816.6831.5623.80605117.SH德业股份增持332.337946.4511.6351.5528.57002129.SZTCL中环买入48.0515532.082.4023.1520.04300827.SZ上能电气买入63.101500.441.47142.7942.96资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录电力设备与新能源市场回顾..............................................................................................................5板块回顾...............................................................................................................................................................5主要公告与要闻概览..........................................................................................................................6锂电产业链2月主要公告与要闻......................................................................................................................6光伏产业链2月主要公告与要闻......................................................................................................................8风电产业链2月主要公告与要闻....................................................................................................................10储能产业链2月主要公告与要闻....................................................................................................................11锂电产业链观点与数据追踪............................................................................................................13锂电产业链观点................................................................................................................................................13锂电产业链数据追踪........................................................................................................................................15光伏产业链观点与数据追踪............................................................................................................16光伏产业链观点................................................................................................................................................16光伏产业链数据追踪........................................................................................................................................17风电产业链观点与数据追踪............................................................................................................20风电产业链观点................................................................................................................................................20风电产业链数据追踪........................................................................................................................................21电网产业链观点与数据追踪............................................................................................................23电网产业链观点................................................................................................................................................23电网产业链数据追踪........................................................................................................................................23储能产业链观点与数据追踪............................................................................................................25储能产业链观点................................................................................................................................................25新型储能行业数据追踪....................................................................................................................................26抽水蓄能行业数据跟踪.................................................