电力设备新能源2023年8月投资策略：电池需求回暖，新能源储能装机迎接旺季
请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年08月01日超配电力设备新能源2023年8月投资策略电池需求回暖，新能源储能装机迎接旺季核心观点行业研究·行业投资策略电力设备超配·维持评级证券分析师：王蔚祺证券分析师：陈抒扬010-880053130755-81982965wangweiqi2@guosen.com.cnchenshuyang@guosen.com.cnS0980520080003S0980523010001联系人：李全联系人：徐文辉021-60375434021-60375426liquan2@guosen.com.cnxuwenhui@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《氢能行业专题研究之四：液态储氢—大规模长距离运输理想方案，产业化持续推进》——2023-07-30《储能产业链周评7月第4周：美国电价创年内新高，德国发布新版国家氢能战略》——2023-07-30《风电/电网产业链周评（7月第5周）-哈密-重庆特高压直流项目核准，电力需求侧管理办法加快推进》——2023-07-30《光伏产业链周评（7月第5周）-硅料价格小幅探涨，组件价格继续下跌》——2023-07-30《储能行业专题研究系列四：钒液流电池-兼具安全与灵活的长时储能技术未来前景可期》——2023-07-25光伏：根据国家能源局数据，6月国内光伏新增装机量17.2GW，同比+140%，环比+33%；展望Q3，我们认为光伏主产业链价格将完成探底、企稳，从而带来更多装机需求的释放，三季度光伏行业有望呈现量增价稳的运行态势。从细分市场来看，我们认为海外市场和分布式市场渠道和品牌溢价更强，价格接受度更高。风电：二季度陆上风电交付受多重因素影响略有延迟，不改下半年放量趋势，7月主机厂发货预计环比显著提升，8月零部件发货情况有望显著好转。年初开工的海上风电项目建设整体顺利，广东、福建等地陆续启动新一轮海上风电竞配，下半年海风招标、开工有望集中释放。今年以来欧洲海风竞配、招标快速推进，23-24年有望迎来设备招标高峰期，中国风电龙头有望充分受益。电网：中央全面深化改革委员会审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》，国家能源局研究制定电力市场“1+N”基础规则制度，新型电力系统和全国统一电力市场加快建设；20-22年电源与电网投资持续错配，电网投资需求日益强化。建议关注“特高压外送”和“需求侧响应”双重投资机会。锂电：7月季度初电动车销量环比回调，新车型密集交付有望提振后续需求。Q2电池环节需求回暖，产能利用率进一步修复，动储电池头部企业盈利能力相对稳定，消费电池企业盈利环比显著改善。展望Q3，伴随原料价格企稳以及电动车、储能、消费电子需求旺季的到来，电池企业出货量有望进一步提升。储能：国内招标持续放量，开工率逐步提升，同时市场进入三季度交付与订单旺季，2023年全球光储市场需求将逐季度加速提升，中国企业将有望进一步提升在全球市场中的竞争力。投资建议：重点推荐各板块优质标的阳光电源、东方电缆、金雷股份、日月股份、三一重能、平高电气、华光环能、珠海冠宇同时建议关注：蔚蓝锂芯、宁德时代、新宙邦、晶澳科技、泰胜风能、东方电气风险提示：政策变动风险；原材料价格大幅波动；电动车产销不及预期。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨日收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E300750.SZ宁德时代增持237.751045210.0512.3823.6619.20600312.SH平高电气买入11.752860.500.7123.5916.61300274.SZ阳光电源买入109.0316194.776.5922.8416.54688772.SH珠海冠宇增持22.262500.280.8779.0025.70600875.SH东方电气增持19.246001.261.7015.2011.30资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录电力设备与新能源市场回顾..............................................................................................................5板块回顾...............................................................................................................................................................5主要公告与要闻概览..........................................................................................................................6锂电产业链7月主要公告与要闻......................................................................................................................6光伏产业链7月主要公告与要闻......................................................................................................................9风电产业链7月主要公告与要闻....................................................................................................................11储能产业链7月主要公告与要闻....................................................................................................................12氢能产业链7月主要公告与要闻....................................................................................................................13锂电产业链观点与数据追踪............................................................................................................15锂电产业链观点................................................................................................................................................15锂电产业链数据追踪........................................................................................................................................16光伏产业链观点与数据追踪............................................................................................................17光伏产业链观点................................................................................................................................................17光伏产业链数据追踪........................................................................................................................................18风电产业链观点与数据追踪............................................................................................................22风电产业链观点................................................................................................................................................22风电产业链数据追踪........................................................................................................................................22电网产业链观点与数据追踪............................................................................................................24电网产业链观点................................................................................................................................................24储能产业链观点与数据追踪............................................................................................................26储能产业链观点................................................................................................................................................26新型储能行业数据追踪....................................................................................................................................26钒液流储能数据跟踪........................................................................................................................................28压缩空气储能数据跟踪..........................................................................
