请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年07月06日超配电力设备新能源2023年中期投资策略国内储能招标高景气持续，下半年风电光伏迎接放量核心观点行业研究·行业投资策略电力设备超配·维持评级证券分析师：王蔚祺证券分析师：王昕宇010-88005313021-60375422wangweiqi2@guosen.com.cnwangxinyu6@guosen.com.cnS0980520080003S0980522090002联系人：李全联系人：徐文辉021-60375434021-60375426liquan2@guosen.com.cnxuwenhui@guosen.com.cn市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《储能周报6月第5周：上半年储能中标量已超去年，年产万吨制氢项目陆续投产》——2023-07-02《风电/电网产业链周评（7月第1周）-海上风电竞配开工快速推进，南方电网加大电网投资力度》——2023-07-02《风电/电网产业链周评（6月第4周）-风电招标显著回暖，5月风电/电网投资保持增长》——2023-06-25《国信证券-储能产业链周评6月第4周：储能供应商频获海外大单，百亿氢能投资落地鄂尔多斯》——2023-06-25《风电/电网产业链周评（6月第3周）-江苏大丰海风项目启动招标，广东海风竞配快速推进》——2023-06-18光伏：根据Infolink数据，5月份我国光伏组件出口规模为19GW，同比提升32%，环比提升5%；1-5月累计出口组件88GW，同比提升39%。出口数据维持良好增长，而国内新增装机5月份环比有所下降，受到两方面原因的影响：1）1-2月行业开工淡季，进而传导影响5-6月装机并网数据；2）5-6月硅料及组件价格快速下降，组件采购方有一定的观望情绪。我们认为这方面因素到三季度都会出现明显改善，因此预计三季度光伏行业需求有望放量。风电：4月以来黑色类原材料价格振荡下行，产业链盈利能力较2022年显著修复，逐季度存在持续上升可能；1-2月三北地区由于冻土原因交付较少，3-4月排产环比显著提升，预计7月迎来交付拐点。广东、福建陆续启动新一轮海上风电竞配，我国海风开发正式迈入国管海域，下半年海风招标、开工有望集中释放。今年以来欧洲海风竞配、招标快速推进，23-24年有望迎来设备招标高峰期，中国风电龙头有望充分受益。电网：2023年电网建设有望迎来集中放量，带动一、二次设备需求复苏。建议三大方向：1）特高压建设带动包括变压器、高压开关、换流阀与控保等主设备需求；2）配电网建设带动相关一、二次设备的需求；3）需求侧响应催生的软件与解决方案类产品需求。锂电：6月国内新能源乘用车零售销量预计环比增长超16%，欧洲主要国家新能源车销量同比多显著增长。电芯方面，Q2电池环节需求回暖，产能利用率进一步修复，动储电池头部企业盈利能力相对稳定，消费电池企业盈利环比显著改善。展望Q3，伴随原料价格企稳以及电动车、储能、消费电子需求旺季的催化，电池企业出货量有望进一步提升。储能：国内招标持续放量，开工率逐步提升，同时市场进入交付与订单旺季，2023年全球光储市场需求将逐季度加速提升，中国企业将有望进一步提升在全球市场中的竞争力。投资建议：重点推荐各板块优质标的阳光电源、东方电缆、金雷股份、日月股份、三一重能、平高电气、天赐材料；同时建议关注：宁德时代、新宙邦、晶澳科技、德业股份、泰胜风能、东方电气。风险提示：政策变动风险；原材料价格大幅波动；电动车产销不及预期。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨日收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E300750.SZ宁德时代增持227.511000210.0512.3822.6418.38300443.SZ金雷股份买入35.431151.742.6420.3713.44601865.SH福莱特增持36.957931.331.8027.8020.54300274.SZ阳光电源买入119.5417754.776.5925.0418.13资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录电力设备与新能源市场回顾..............................................................................................................5板块回顾...............................................................................................................................................................5主要公告与要闻概览..........................................................................................................................6锂电产业链6月主要公告与要闻......................................................................................................................6光伏产业链6月主要公告与要闻......................................................................................................................9风电产业链6月主要公告与要闻....................................................................................................................11储能产业链6月主要公告与要闻....................................................................................................................12氢能产业链6月主要公告与要闻....................................................................................................................14锂电产业链观点与数据追踪............................................................................................................16锂电产业链观点................................................................................................................................................16锂电产业链数据追踪........................................................................................................................................17光伏产业链观点与数据追踪............................................................................................................18光伏产业链观点................................................................................................................................................18光伏产业链数据追踪........................................................................................................................................19风电产业链观点与数据追踪............................................................................................................23风电产业链观点................................................................................................................................................23风电产业链数据追踪........................................................................................................................................23电网产业链观点与数据追踪............................................................................................................25电网产业链观点................................................................................................................................................25电网产业链数据追踪........................................................................................................................................25储能产业链观点与数据追踪............................................................................................................28储能产业链观点................................................................................................................................................28新型储能行业数据追踪....................................................................................................................................28钒液流储能数据跟踪..........................