请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年06月05日超配电力设备新能源2023年6月投资策略风电光伏景气度向好，储能招标持续放量核心观点行业研究·行业投资策略电力设备超配·维持评级证券分析师：王蔚祺证券分析师：王昕宇010-88005313021-60375422wangweiqi2@guosen.com.cnwangxinyu6@guosen.com.cnS0980520080003S0980522090002证券分析师：陈抒扬联系人：李全0755-81982965021-60375434chenshuyang@guosen.com.cnliquan2@guosen.com.cnS0980523010001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《风电/电网产业链周评（6月第1周）-广东启动23GW海风项目竞配，宁夏-湖南特高压直流项目获准》——2023-06-04《储能产业链周评（6月第1周）：多省下发海上风光配储政策，氢能项目中标持续放量》——2023-06-03《储能产业链周评（5月第4周）-国内招标持续放量，多地下发配储新规》——2023-05-28《风电/电网产业链周评（5月第4周）-国管海域海风开发即将启动，分散式风电政策持续向好》——2023-05-28《电力设备新能源行业前瞻-产业视角：风光储进入旺季，技术与产品质量铸就护城河》——2023-05-23光伏：国家能源局数据显示，4月国内光伏新增装机量14.7GW，同比提升299%；1-4月国内累计新增光伏装机48.3GW，整体前四月呈现淡季不淡、供需两旺的状态。展望未来，在硅料持续跌价的驱动下，主产业链各个环节仍将继续传导降价。5月底组件新签订单价格降幅显著，组件商的静态单瓦毛利也呈现一定幅度的收缩。组件的大幅降价，理论上可以刺激更多行业需求，关注后续国内装机及组件出口数据的验证。风电：4月以来黑色类原材料价格振荡下行，产业链盈利能力较2022年显著修复，逐季度存在持续上升可能；1-2月三北地区由于冻土原因交付较少，3-4月排产环比显著提升，预计6月迎来交付拐点。5月最后一周广东省发布合计23GW海上风电项目竞配方案，宣告我国海风开发正式迈入国管海域，下半年海风招标、开工有望集中释放，建议关注2023年海陆景气共振带来的板块性机会。电网：2023年输电与配电网建设有望迎来集中放量，将带动各类电力一、二次设备需求复苏。建议关注电网建设加速带来的板块性机会，包括三大方向：1）特高压建设带动包括变压器、高压开关、换流阀与控保等主设备需求；2）配电网建设带动相关一、二次设备的需求；3）电网智能化、数字化带动的软件与解决方案类产品需求。锂电：5月国内新能源车乘用车零售销量预计环比增长超10%，欧洲主要国家新能源车销量实现同环比均30%以上增长，行业需求持续回暖。电芯方面，动力储能电池企业Q2产能利用率有望进一步恢复，盈利能力有望相对稳定。消费电池企业Q2需求稳中向好，头部企业产能利用率提升优化毛利率、营收增长降低费用率，企业净利率有望环比明显改善。储能：国内招标持续放量，开工率逐步提升，行业进入原材料补库阶段，同时市场进入交付与订单旺季，2023年全球光储市场需求将逐季度加速提升，中国企业将有望进一步提升在全球市场中的竞争力。投资建议：重点推荐各板块优质标的阳光电源、东方电缆、金雷股份、日月股份、三一重能、平高电气、天赐材料；同时建议关注：宁德时代、新宙邦、晶澳科技、德业股份、固德威、泰胜风能、东方电气。风险提示：政策变动风险；原材料价格大幅波动；电动车产销不及预期。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨日收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023E2024E2023E2024E300750.SZ宁德时代增持219.80966310.0512.3821.8717.75300443.SZ金雷股份买入38.971022.163.2818.0211.89601865.SH福莱特增持31.086671.331.8023.3817.28300274.SZ阳光电源买入104.0815464.776.5921.8015.79资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录电力设备与新能源市场回顾..............................................................................................................5板块回顾...............................................................................................................................................................5主要公告与要闻概览..........................................................................................................................6锂电产业链5月主要公告与要闻......................................................................................................................6光伏产业链5月主要公告与要闻......................................................................................................................8风电产业链5月主要公告与要闻......................................................................................................................9储能产业链5月主要公告与要闻....................................................................................................................10氢能产业链5月主要公告与要闻....................................................................................................................12锂电产业链观点与数据追踪............................................................................................................14锂电产业链观点................................................................................................................................................14锂电产业链数据追踪........................................................................................................................................15光伏产业链观点与数据追踪............................................................................................................16光伏产业链观点................................................................................................................................................16光伏产业链数据追踪........................................................................................................................................17风电产业链观点与数据追踪............................................................................................................20风电产业链观点................................................................................................................................................20风电产业链数据追踪........................................................................................................................................20电网产业链观点与数据追踪............................................................................................................22电网产业链观点................................................................................................................................................22电网产业链数据追踪........................................................................................................................................22储能产业链观点与数据追踪............................................................................................................25储能产业链观点................................................................................................................................................25新型储能行业数据追踪....................................................................................................................................25钒液流储能数据跟踪