电力设备新能源2026年6月投资策略：锂电排产维持高增，储能系统需求持续向好

5月行情回顾

5月电力设备板块下跌2.20%。板块估值整体回落，市盈率39.58倍，市净率3.63倍，分别位居22名和28名。细分行业分化，储能板块上涨9.89%, 电网设备板块上涨4.36%, 锂电池板块下跌4.26%。

AIDC电力设备产业链

• 观点： 四部委推动算电协同与绿电直连，各大科技巨头和云厂资本开支扩增，AIDC电力设备企业有望持续受益。
• 数据： 全球AI算力建设需求旺盛，预计2026年全球互联网巨头继续投资建设AI基础设施。
• 推荐： 金盘科技、新特电气、禾望电气、盛弘股份、中恒电气。

电网产业链

• 观点： 2026年国内电网投资规模有望持续创新高，重点关注特高压、智能电表和配网方向。海外供需持续吃紧，中国企业有望持续突破。
• 数据： 国家电网公司“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿，较“十四五”增长40%。IEA预测，2023-2030年全球电网年均投资将提升至5000亿美元。
• 推荐： 四方股份、金盘科技、思源电气、华明装备、麦格米特。

风电产业链

• 观点： 2026年国内风电新增装机有望保持10%-20%增长，订单和排产饱和背景下产业链价格具有良好支撑。海上风电方向，2026年装机有望达到10-12GW，海缆和管桩环节企业有望迎来订单和业绩共振。
• 数据： 2026年1-5月风电整机制造商中标情况统计(GW)（国内海上项目）显示当前待招标项目储备丰富。
• 推荐： 金风科技、运达股份、三一重能、明阳智能、金雷股份。

锂电池产业链

• 观点： 国内外储能及新能源车出口需求旺盛，锂电企业排产持续高景气。新技术来看，固态电池、钠电池等新技术蓬勃发展。
• 数据： 2026年6月锂电池环节6家企业合计排产约175.7GWh，同比+68%、环比+6%。
• 推荐： 宁德时代、鹏辉能源、豪鹏科技、中创新航、亿纬锂能、科达利、星源材质、厦钨新能、当升科技、天奈科技。

光伏产业链

• 观点： 太空光伏主线迎来国内外密集催化共振，传统光伏领域，2026年关注光伏行业产能出清节奏及新技术导入进展。
• 数据： 2026年4月国内光伏装机GW9.5，同比下降79%。
• 推荐： 通威股份、晶澳科技、协鑫科技、聚和材料、晶科能源。

储能产业链

• 观点： 国内储能需求持续释放，全球储能需求稳步增长，系统与PCS出海提速。
• 数据： 2026年1-5月储能系统和含设备的EPC（不含集采）累计招标规模164.0GWh，同比+79%。
• 推荐： 阳光电源、德业股份、禾望电气、盛弘股份。