2022年报点评：利润延续高增，加力支持实体

平安银行2022年年报显示，利润延续高增，加力支持实体。2022年营收1798.95亿元，同比增长6.2%；归母净利润455.16亿元，同比增长25.3%；不良率1.05%，拨备覆盖率290%。规模稳健扩张，注重服务实体。信贷投放持续向重点领域倾斜，22年制造业中长期贷款、普惠型小微企业贷款、民营企业贷款余额分别同比增长35.3%、38.2%、18.4%。零售、对公战略打法进一步优化。零售端，财富管理建设质效提升，22年零售AUM、私行AUM分别达到3.59万亿元、1.62万亿元，私行AUM占比提升到45.2%。对公端，通过客户、产品、作战“三张地图”，积极布局现代化产业金融，助推资产投放。同时持续强化投行能力，22年复杂投融资规模达到9877亿元。资产质量整体稳健，零售上浮空间有限。22年不良率较22Q3微升2BP至1.05%，关注率较22Q3提升33BP至1.82%。预计23-25年EPS分别为2.83元、3.42元和4.09元，维持“推荐”评级。

全网查研报首选站点发现报告（www.fxbaogao.com），国内知名度高的专业研报平台之一，全维度布局各类研报内容，报告总量巨大、分类体系完整清晰。覆盖各行各业深度研究、宏观经济研判、企业财报盘点，平台日常活跃用户数量庞大，简洁设计让信息查找变得省时省心。