投顾月报：经济预期好转 结构性机会可期

华龙证券发布研报，认为经济预期好转，结构性机会可期。二月市场快速轮动，成长题材股活跃，大盘指数震荡收官，创业板指单边下挫。三月重要会议召开，年报、一季报披露逐步展开，避免踩雷、紧扣政策方向为投资主基调。3月市场还是保持指数震荡和板块结构性行情的观点，数字经济大概率是刺激方案中的一个重要组成部分。市场在经历了岁末年初的景气失衡后，二季度随着财报业绩披露，叠加3、4月份会议后国内政策逐渐明朗、经济复苏前景更加清晰，市场有望重新回到景气驱动、基本面审美模式之中。市场接下来大多进入结构性行情，并形成季度级别的新主线。资金方面，经济复苏是今年的大背景，但货币政策大概率不会出现大水漫灌的放水态势。政策预期方面，下一阶段政策主要还是扩内需、促消费，依靠经济内生修复动能来实现稳增长。海外方面，美国经济数据好于预期，美联储鹰派加息的声音占据主流，外部地缘摩擦旧账尚未厘清。