收入大幅增长，盈利能力短期承压

根据研报正文，该公司2022年实现营收34.8亿元，同比增长64%；实现归母净利润1.55亿元，同比增长18.75%。智能装备领域是其主要业务，实现了产品和客户的双螺旋优化，与新能源汽车领域客户的合作不断深化，客户黏性持续增强。新能源汽车电机和电控零部件业务增长迅速，全年实现15.90万台套产品交付。公司利润增速不及营收增速的原因主要系公司装备业务毛利率有所降低以及公司低毛利率的新能源电机电控业务收入占比提升所致。预计公司2022/2023/2024年归母净利润为1.55/2.61/4.88亿元。